Procesos y consecuencias internacionales de la caída de Silicon Valley Bank y Signature Bank

FÓRUM 2: ¿RIESGO SISTEMÁTICO?

PROCESOS Y CONSECUENCIAS INTERNACIONALES DE LA CAÍDA DE SILICON VALLEY BANK Y SIGNATURE BANK

Por Frank Joseph Pillaca Saire

En las lecturas se nos explica que una de las principales consecuencias de este acontecimiento fue el aumento del riesgo país. Jonathan Terranova (2023) comenta que el riesgo país en el Perú subió debido al contexto de la caída del riesgo sistémico del sistema financiero estadounidense. Se afirma que el CDS (Credit Default Swap) del Perú ha venido incrementándose en los últimos días pasando de 99 a 119 puntos. Esto significa que la volatilidad en los mercados de deuda del Perú está afectando a los inversionistas y los han llevado a cubrirse con CDS, mientras más CDS se adquieran cae la reputación de un Estado y se incrementa la incertidumbre y el riesgo percibido.

Sin embargo, la subida de estos CDS recientes se deben al colapso de SVB y Signature Bank y la importante caída en la cotización de la acción de Credit Suisse. No solo el Perú se vio afectado, sino que toda la región experimenta un crecimiento en el riesgo país.

Los analistas señalaron que para reducir la aversión al riesgo las medidas propuestas por la Reserva Federal de Estados Unidos deben brindar seguridad a los inversionistas y evitar más retiros de las instituciones financieras. Por su parte, el USB aceptó la compra de Credit Suisse por un monto mayor al ofertado en primera instancia. Esto representa la unión de dos gigantes bancarios con el fin de reducir el pánico generalizado.

Cabe resaltar que la caída del precio de las acciones del Banco de inversión Credit Suisse se debió principalmente al estado de inconformidad de algunos de sus accionistas más importantes, como lo es Saudi National Bank. Estos hechos llevaron a gran parte de los accionistas a desinvertir y el precio de la acción del Banco cayó 25% hasta su mínimo histórico.

Se destaca que los negocios de Credit Suisse generaron pérdidas millonarias en muchos de sus accionistas como Archegos Capital y Greensill Capital. Esto provocó aún más desconfianza y desembocó en que muchos de sus accionistas vendieran su participación como Harris Assosciates. Además, el reporte anual del 14 de marzo del 2022 generó un ambiente pesimista.

El Banco entró en un ambicioso proceso de reestructuración en su afán por continuar operando; sin embargo, el principal problema al que se enfrentaron eran los retiros constantes de los que solían ser sus clientes.  

Respecto a el SVB y Signature Bank, el Gobierno Federal apostó por rescatarlos. Esto representó una pérdida inicial de los accionistas al optar por cubrir todos los depósitos. Los beneficiados fueron aquellos usuarios que poseían cuentas grandes.

En el diario Gestión (2023) se analizaron una serie de criticar que tratan de explicar la caída de la SVB y su impacto. Entre ellos se menciona que la caída de la SVB no supuso una amenaza sistémica como para que se trate de rescatar a los depositantes, sin embargo, la razón para rescatarlos fue que el SVB era crucial en el sistema económico pues el fondo de ahorros de los depositantes eran los que mantenían vivas a muchas empresas tecnológicas.  

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