REFORMA TRIBUTARIA

VALORIZACION DE INVERSIONES

FORMULAS

1.- FORWARDS CLP/USD

A.- BANCO COMPRA EMPRESA VENDE

T.C. o SPOT * [ 1 + Tasa en CLP CAPTACIÓN * (días/30) ] = VALOR DÓLAR PACTADO

1 + Tasa en USD COLOCACIÓN * (días/360)

B.- BANCO VENDE EMPRESA COMPRA

T.C. o SPOT * [ 1 + Tasa en CLP COLOCACIÓN * (días/30) ] = VALOR DÓLAR PACTADO

1 + Tasa en USD CAPTACIÓN * (días/360)

2.- FORWARDS UF/USD

A.- BANCO COMPRA EMPRESA VENDE

[ 1 + Tasa en UF CAPTACIÓN * (días/360) ] - 1 = % TASA DE PACTACIÓN

1 + Tasa en USD COLOCACIÓN * (días/360)

LUEGO CALCULO FORDWARD:

MONTO EN CLP * T.C. * (1 + TASA DE PACTACIÓN * (días/360)) = TOTAL UF A COMPRAR

VALOR UF

B.- BANCO VENDE EMPRESA COMPRA

[ 1 + Tasa en UF COLOCACIÓN * (días/360) ] - 1 = % TASA DE PACTACIÓN

1 + Tasa en USD CAPTACIÓN * (días/360)

LUEGO CALCULO FORDWARD:

MONTO EN CLP * T.C. * (1 + TASA DE PACTACIÓN * (días/360)) = TOTAL UF A VENDER

VALOR UF

3.- CONTRATOS SWAP

A.- BANCO COMPRA EMPRESA VENDE

T.C. o SPOT * [ 1 + Tasa en CLP CAPTACIÓN * (días/30) ] - T.C = Diferencial (+ o -)

1 + Tasa en USD COLOCACIÓN * (días/360)

B.- BANCO VENDE EMPRESA COMPRA

T.C. o SPOT * [ 1 + Tasa en CLP COLOCACIÓN * (días/30) ] - T.C = Diferencial (+ o -)

1 + Tasa en USD CAPTACIÓN * (días/360)

4.- OPCIONES

A.- OPCIÓN VENTA O PUT

1° Valor Intrínseco = P. Ejercicio - P. Mercado

- Precio Strike $ (Precio Ejercicio) Precio Mercado > Precio Ejercicio = Pérdida

- Precio Mercado $ (Precio Mercado) Valor Intrínseco = 0

Valor Extrínseco = 1° Calcular P. Ejercicio -

Cotización = Nvo. P. Ejercicio

2° Precio Mercado - Nvo. P.

Ejercicio = V. Extrínseco

2° Valor Intrínseco = P. Ejercicio - P. Mercado

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