ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS - UNIVERSAL TEXTIL
Enviado por CRISTIANHUERTAS • 7 de Octubre de 2015 • Informe • 2.633 Palabras (11 Páginas) • 1.123 Visitas
DESCRIPCION DE RATIOS FINANCIEROS | ||
2012 | 2013 | 2014 |
RATIOS DE LIQUIDEZ | ||
CAPITAL DE TRABAJO: 43,188 En este año, la empresa disponía de 43,188, para seguir operando, una vez después de haber cubierto sus pasivos corrientes. Las cuentas de mayor importancia en este Período fueron: Activo Corriente: Cuentas por cobrar comerciales e Inventarios. Pasivo Corriente: Obligaciones financieras y cuentas por pagar comerciales. Las ventas en este período fueron de 91,108, lo que generaba una cartera por cobrar de 23,356. Además, las cuentas por pagar fueron de 13,078. Es importante mencionar, que este valor representa el 51.50%, del total del activo corriente. | CAPITAL DE TRABAJO = 38,047 Indica que la empresa dispone con S/ 38047, para poder cubrir sus deudas, una vez descontado el pasivo. Las cuentas más representativas, del activo corriente son:
Para el caso del Pasivo Corriente, las cuentas que sobresalen son:
El total del activo corriente, genera una reducción del 48%, del total del activo. La empresa, si cubre todo el pasivo corriente, dispone de 38,047; para poder continuar con sus operaciones. | El capital de trabajo es ligeramente menor en relación al 2013, se puede indicar que la empresa ha tenido un retorno de efectivo menor o que existen posibles problemas en las ventas o compra de maquinaria con precios elevados, por lo cual se cuenta con un activo poco óptimo. |
RAZON CORRIENTE: 2.06 Por cada unidad monetaria de deuda, la empresa dispone de 1.06, para seguir operando. Para el sector industrial al que pertenece la empresa, es un ratio con el grado de “Ajustado”. Sin embargo, la liquidez con la que cuenta la empresa es baja, pues la cuenta de Efectivo, solo dispone de 875. Puede mejor su grado de liquidez, si empieza a realizar el cobro de 23,356 de cuentas por cobrar comerciales y colocar productos de su inventario, que asciende a 52,066. En lo que respecta al Pasivo Corriente, la cuenta de obligaciones financieras, es la que presenta mayor representatividad. Al parecer la empresa cubre sus operaciones con ayuda crediticia a corto plazo. | RAZON CORRIENTE: 1.93 Por cada unidad monetaria de obligación por cumplir, la empresa dispone de 0.93 céntimos, para hacerle a esta obligación. Al tener un activo corriente mayor, conlleva tener un factor positivo. Sin embargo, al realizar el análisis del activo corriente, nos damos cuenta, que la liquidez que disponemos es ínfimo, con respecto al total de obligaciones que tiene la empresa: Ejemplo:
La empresa, puede llegar a incrementar esta cuenta; siempre y cuando, logre hacer efectivo, el resto de cuentas que tiene por realizarse. Esto implica, reducir los tiempos de rotación de cartera y lograr obtener efectivo en el corto plazo. Además, de reducir el inventario que se tiene, lo que también conllevaría a un incremento de las ventas. Con respecto al pasivo corriente, podemos lograr disminuirlo, si la empresa empieza a obtener créditos a largo plazo. | Razón corriente =1.83 La empresa cuenta con activos estancados lo que origina pérdida de rentabilidad, este problema es visualizado en las ventas del producto y en los inventares que en comparación de los años anterior no ha disminuido a gran rasgo, ocasionando un gasto extra para la empresa. |
PRUEBA ACIDA = 0.78 Es un ratio con una naturaleza “insuficiente”, debido a que en el sector industrial , tiene que ser mayor a 1.10. Las cuentas más relevantes son inventarios, para el activo corriente y Obligaciones financieras para el pasivo corriente. Inventarios: Los inventarios, se están considerando al costo de fabricación, utilizando el método de promedio ponderado. Se está considerando una desvalorización de existencias, para las mercaderías que muestren evidencia de deterioro, con una antigüedad mayor a cuatro años. *Pag. 7 de las notas a los Estados Financieros Tenemos :
Asimismo, se aplica una desvalorización de existencias por 1,335, que es aplicado sobre productos terminados y suministros * Anexo 8. Se debe tener en cuenta, que para este año las políticas para aplicar este procedimiento, es sobre mercadería que tiene más de 4 años. Se entiende que la mercadería dispone de inventarío, que no puede ser realizado en efectivo, además, ocupa un lugar en el almacén, generando un gasto administrativo. OBLIGACIONES FINANCIERAS Se observa que la empresa mantiene obligaciones de corto plazo. Pues, tiene dos pagares:
Con vencimiento a Abril 2013 y Febrero 2013. Anexo 10 Estos puntos reflejan que la empresa, necesita de financiamiento, para poder cubrir sus operaciones. Debido a que la liquidez con la que cuenta es muy baja. | PRUEBA ACIDA: 0.63 Para el sector industrial, que pertenece Universal Textil S.A, el ratio obtenido resulta insuficiente, debido a que es menor al 0.9. Las cuentas de mayor implicancia que originan este resultado, se encuentra en la cuenta de:
INVENTARIOS: Los inventarios, se están considerando al costo de fabricación, utilizando el método de promedio ponderado. Se está considerando una desvalorización de existencias, para las mercaderías que muestren evidencia de deterioro, con una antigüedad mayor a dos años. Los saldos más relevantes del inventario, tenemos a :
Se debe en cuenta, que se está aplicando una desvalorización de existencias, por el monto de 3,879, que es aplicado a las cuentas de Productos terminados y Suministros y repuestos. Situación que implica a que se tengan inventarios acumulados, que no han tenido rotación y es muy probable que se puedan ser ofrecidos al mercado. OBLIGACIONES FINANCIERAS: La empresa cuenta con múltiples obligaciones de corto plazo, tales como pagares y letras. Además, de Leasing Financieros asciende a 3,070.00. Al revisar la cuenta de Inmuebles, maquinaria y equipo, no guarda una proporción directa. Pues, las adiciones, que se han realizado en el 2013, es menor a los montos consignados. Teniendo en cuenta, que por política de la empresa, los leasing son para inversión en la empresa. | Prueba Acida: 0.61 Se tiene pérdida de rentabilidad, que podría ser por la producción que no rota y se encuentra almacenada convirtiéndose en un activo ocioso, lo cual genera un gasto en la empresa. |
RATIOS DE GESTION | ||
Período Promedio de Inventarios = 243 Presenta un resultado ajustado, para el sector al que pertenece, teniendo en cuenta que el valor óptimo es de 180 días. Considero que es producto de la mercadería que tienen almacenada y no puede venderla. De acuerdo a la política de la empresa, aplican desvalorización de existencias, para la mercadería, que tiene más de cuatro años. | Período Promedio de Inventarios = 275 Es un ratio insuficiente para el sector al que pertenece la empresa. Se esta reflejando, que la empresa tarda 275 días en rotar todo el inventario y que de alguna u otra forma se ve reflejado en la cuenta de Productos Terminados y por la aparente mercadería, que presenta más de dos años sin rotar y que esta generando desvalorización de existencias. | Inventario:267.38 Los inventarios van al mercado cada 267 días, lo cual no es bueno, debido a que tiene poca rotación de inventario y por el ende el capital invertido para cada unidad de producto terminado es lento. |
ROTACION DE CARTERA = 3.9 Tiene una condición de suficiente. Según lo revisando la compañía, mantiene la siguiente escala de créditos:
(6) Anexo 6 El crédito que otorga la empresa a más tardar es de 180 días. Tiene deudas vencidas a más de 180 días, por el importe de 1,848.00; que a la larga puede convertirse en un incobrable. Adicional a ello, la empresa está arrastrando una estimación de cobranza dudosa por 3,097; período.
| ROTACION DE CARTERA = 4.63 Muestra una condición suficiente al sector en que se encuentra. Según lo revisando la compañía, mantiene la siguiente escala de créditos:
(6) Anexo 6 Y, de acuerdo al ratio de la rotación de la cartera, el grueso de la cobranza se mantiene hasta los 90 días, el mismo que se hace repetitivo de forma mensual. | Rotación de cartera: 4.94 En esta empresa se visualiza que convierte en efectivo sus cuentas por cobrar con una rotación de 4.94 veces por año, este nivel no es el ideal, toda vez que se necesita una mayor rotación de la cartera para tener un nivel óptimo de efectivo. Muy lenta la rotación de cartera, lo recomendable sería una rotación de 6 ó 12 veces al año. No se está utilizando el crédito como estrategia de ventas. Una mayor rotación evita el endeudamiento de la Empresa y consecuentemente disminuyen los costos financieros. |
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA = 92.29 Las cuentas por cobrar, se están haciendo efectivo a los 92 días aproximadamente. Debido a que los créditos otorgados, son a tres meses como máximo. | PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA = 77.82 A nivel de días, la cobranza fluctúa entre los 78 días. El efectivo producto de la cobranza, se esta realizando como máximo a los 77 días. Es un resultado que es determinado como suficiente. | Periodo promedio de cobranza: 72.87 Cuenta con un nivel de rotación de 72.87, lo cual debería bajar para recuperar en tiempo prudente los créditos a los clientes y el saldo no supere el volumen de ventas, mejorando la liquidez de la empresa y no afecte las deudas por pagar. |
PERÍODO PROMEDIO DE PAGOS = 46.63 El resultado es que realizo el pago a mis proveedores, antes de hacer efectiva mi venta. Implica que los créditos que me han otorgado, son de muy corto plazo. En el detalle de las cuentas por pagar, tenemos la cuenta de Tercero, la misma que asciende a 8,041, siendo la de mayor importancia, sin embargo, no se presenta el detalle de esta cuenta. Anexo 11. Consideramos que no es un buen factor, pues se necesita saber, si las compras que se están realizando, se encuentran relacionadas con el giro del negocio. Debido a que la empresa tiene obligaciones por pagar de corto plazo y la liquidez con la que cuenta en el banco es mínima. | PERÍODO PROMEDIO DE PAGOS = 68.68 Los días que les está pagando a sus proveedores, es menor al tiempo de cobranza. Se puede notar que no está aprovechando al máximo, los créditos que le otorgan los proveedores. Al analizar los proveedores, tenemos que parte de las compras son a sus partes relacionadas. Este ratio esta implicando tener créditos por parte de mis proveedores, por tiempos cortos, situación que guarda con la cuenta de Obligaciones Financieras, donde se refleja, las obligaciones financieras a corto plazo (Pagares). | Periodo promedio pago: 71.13 Las cuentas por pagar tienen una rotación de 71.13 veces al año para pagar deudas, siendo muy elevado y se puede afectar la imagen de buen pagador. |
Rotación de Activo Fijo Neto : 0.67 Por cada unidad invertida la empresa recupera el 0.67. Para mejorar este ratio, se debería lograr un aumento en las ventas. Según, lo revisado la ventas se canalizan en dos líneas de productos: Tejidos y Confecciones. Tejidos:
Venta de Confecciones:
Anexo 18 Como se demuestra para cada línea, hay un sector que falta explotar, para que la empresa pueda mejorar su índice de recuperación, respecto al capital invertido. La empresa, debe buscar mercados tanto en el ámbito nacional como internacional y lograr e incrementar las ventas en las líneas que se muestran de baja atención. | Rotación de Activo Fijo : 0.62 Por cada unidad invertida, se esta produciendo un 0.62. Se refleja que los activos, generan un 62%. De acuerdo al Anexo 18 la Ventas se enfocan en la venta de tejidos y confecciones. Para el caso de los Tejidos, la mayor parte se comercializa en el ámbito nacional, en el caso de los tejidos, la mayor parte se destina a las exportaciones. Para el caso de la exportación de Tejidos, la mayor parte se destina a Bolivia, seguido de Venezuela y República Dominicana. | Rot. Activo fijo : 0.58 La empresa coloca en el mercado 0.58 veces el valor de lo invertido en el activo fijo, mostrando una actividad en las ventas lenta. |
Rotación de Activo Total: 0.41 La recuperación por cada unidad invertida es de 0.41 con respecto al activo Total. Respecto a las cuentas del activo Total, la cuenta de inmueble, maquinaria y equipo, es la más sobresaliente. Revisando el detalle de esta cuenta, Terrenos y edificios, reflejan una importancia relativa. Sin embargo, la cuenta de maquinaria y equipo, es la cuenta que presenta una mayor importancia. Anexo 9. Entones, se puede presumir que la empresa, está en capacidad de atender mayores pedidos de producción, en caso de incremento en las ventas. | Rotación de Activo Total: 0.38 Las Ventas generan un 0.38 por cada unidad monetaria invertida. Respecto a este ratio la mayor parte del activo total, se encuentra en la cuenta de Propiedad Planta y equipo. De acuerdo al anexo 9, las cuentas:
Resaltan por su mayor representación. De acuerdo a lo revisado la cuenta de Maquinaria y equipo es la de mayor representación. Situación donde se puede presumir, que la planta cuenta con una maquinaria que puede generar una mayor capacidad productiva, con respecto a la que se está presentando. | Rot. Activo fijo: 0.37 La empresa está colocando en sus clientes 0.58 veces el valor de la inversión efectuada, esto nos indica que se genera actividad de las ventas son lentas en relación a la inversión de activos. |
Impacto Gasto Administrativo ventas= 0.16 Representa el 16%, con respecto al total de la ventas. Para ambos casos, la cuenta de cargas de personal, son las más representativas. | Impacto Gasto Administrativo ventas= 0.29 Esto representa el 29% respecto a las ventas, de acuerdo a lo revisado en los anexos 20, 21 y 22, hay un fuerte gasto por concepto de remuneraciones. | Gasto adm. En ventas: 0.21 Los gastos administrativos están dentro de lo aceptable en relación a los gastos operacionales. |
Impacto de la Carga Financiera = 0.01 El 1% se esta yendo a cubrir los créditos solicitados por la empresa, que se devengan en los interés por los créditos obtenidos por parte de las instituciones financieras | Impacto de la Carga Financiera = 0.01 El 2% se esta yendo a cubrir los créditos solicitados por la empresa, que se devengan en los interés por los créditos obtenidos por parte de las instituciones financieras. Con respecto a 2012, hay muchos crédtos que se han devengado en este período, situación que ha generado este incremento. | Impacto de la carga financiera: 0.02 Esta dentro de lo aceptable para una empresa debido a que no excede el 10%, para que puedan pagar los gastos financieros. |
...