Análisis de la Industria Bancaria Retail: Economía de la Organización

Análisis de la Industria Bancaria Retail

Economía de la Organización

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Diciembre de 2007

1. Introducción

El retail ha sido un tema de moda en los últimos años debido al explosivo crecimiento y expansión que ha mostrado. Cinco empresas son las que se pelean el mercado, Falabella, Ripley, Cencosud, D&S y La Polar y el objetivo de estas es lograr una mayor participación el gasto total de la familia chilena. Es por esto que cada vez se vuelve más importante ser una empresa multiformato, y aumentar así, la ocasión de compra en los distintos segmentos que abarca una empresa. Dentro de ellos, el negocio financiero se ha convertido en uno de los pilares fundamentales del retail de la nueva generación, contribuyendo a que segmentos antes inalcanzables puedan acceder al crédito. No obstante, si bien esto ha permitido incrementar las ventas, también ha agregado un factor de riesgo en el sentido que shocks puntuales en la economía pueden incrementar la volatilidad del sector al restringir la oferta de crédito.

Los denominados bancos retail o bancos de nicho, son: Banco Falabella, Banco Ripley y Banco Paris. Otras empresas como D&S, han intentado ingresar al negocio bancario, no obstante, ello no prosperó y por otra parte, DIN-ABC ha manifestado su interés de formar un banco durante el año 2008, pero ello requiere de la autorización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

El presente informe, está referido a la descripción del mercado de la banca retail, considerando sustitutos y complementos e industrias relacionadas, la estructura de costos de esta, su demanda, grado de concentración y barreras de entrada a la industria bancaria. Por último, se describe el modelo de oligopolio que más caracteriza dicha industria.

1. Descripción del Mercado

En los últimos años hemos sido testigos del auge del negocio financiero, el que se ha transformado en una herramienta clave para incrementar las ventas y recoger información del cliente, tanto recolectando historial crediticio como adquiriendo una base de información relevante para la inteligencia comercial, es decir, saber qué puede querer cada tipo de cliente y adaptar la oferta a sus necesidades. En este sentido, los bancos de retail, se caracterizan por una estrategia de negocio basada en productos y servicios específicos y más dirigidos para el sector del mercado que privilegian desarrollar, es decir, los segmentos de mercado C1, C2, C3 provenientes principalmente de las tiendas por departamento se su mismo holding.

Para los bancos del retail, el obtener historial crediticio ha sido fundamental para poder atender a los segmentos que no habían sido abarcados por la banca tradicional, puesto que eran segmentos más riesgosos donde los problemas de asimetría de información eran más relevantes. Si bien estos aún no alcanzan participaciones de mercado relevantes, sí han mostrado una tendencia creciente caracterizándose por ser uno de los bancos más rentables del sistema. A modo de ejemplo, Banco Ripley y Banco Falabella han crecido de forma importante, con carteras a diciembre de 2006 en torno a los MM$213.732 y MM$444.159, respectivamente y con crecimientos de 46% y 26%, respecto al 2005^[1]. La evolución de las colocaciones puede verse en la gráfica 1.

La evolución del nivel de provisiones por riesgo de crédito, es decir, el riesgo de incumplimiento de pago, permite inferir que aquellas con niveles de provisiones más bajas son las que tienen una cartera de clientes menos riesgosa. En efecto, a agosto de 2007, los índices de riesgo de los bancos Falabella, Ripley y Paris fueron de 4%, 5% y 8%, respectivamente. Si bien este índice ha ido en aumento en el último tiempo, estos bancos mantienen prácticamente la misma diferencia en este índice.

Gráfica 1. Evolución de Colocaciones

[pic 1]

El principal producto otorgado por este tipo de banca, es el crédito de consumo, no obstante, también se ha dedicado a la venta de crédito hipotecario y en el último tiempo ha incursionado en los créditos comerciales a microempresarios. Por otra parte, los clientes provienen principalmente de sus propias tiendas, representado el mayor porcentaje en sus ventas y a quienes ofertan créditos más dirigidos, según el conocimiento de comportamiento de pago que se tiene de ellos en las tiendas.

Como sustitutos de la banca retail, se encuentran las mismas tiendas por departamento ya que estas ofrecen giros de dinero, las compañías de seguro, las cooperativas de ahorro y crédito, todos las instituciones financieras con sus bancas orientados a personas y las divisiones de consumo de los bancos^[2]. Estas últimas en mayor grado ya que su orientación en segmento es muy similar a los bancos retail. Ahora bien, en cuanto a los complementos, pueden mencionarse los seguros que ofrecen asociados a los mismos créditos (desgravamen y cesantía) u otros tipos, además se ofrecen otros productos complementarios de inversión, es decir, fondos mutuos y depósitos a plazo.

Por último una de las principales características de esta banca y que la diferencia del resto es que su red de sucursales se encuentra en las mismas tiendas o muy cercana a ellas, con lo que se encuentran a disposición de los clientes que van a comprar a sus tiendas. Además, se encuentran atendiendo público en el mismo horario que dichas tiendas y en el caso de aquellas sucursales bancarias que se encuentran los malls, pueden ofertar y simular créditos hasta los fines de semana, siendo ello una ventaja ante el resto de la banca.

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