En que consiste el Cuidado con los indices financieros

CUIDADO CON LOS ÍNDICES FINANCIEROS[pic 1]

José Javier Rivera Galván

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Recensión de lectura

Formación Financiera Gerencial

Razón circulante y razón de liquidez

Índices elevados nos muestran que considerando los activos y pasivos de corto plazo, tenemos más de lo que adeudamos. Pero tenemos que tener cuidado, esto no significa necesariamente que la empresa pueda cumplir con sus compromisos de pago, para eso sería necesario saber cuándo los activos serán depositados a las cuentas de banco y cuando las deudas serán pagadas por la empresa.

La mejor herramienta para saber si la empresa es capaz de liquidar sus pasivos es un flujo de efectivo proyectado, pero este es igual de bueno que otras proyecciones de ingresos, egresos y plazos de cobro y pago pero se diferencia de saber  y tener una buena comprensión de cómo se encuentra la empresa.

Rotación de cuentas por cobrar y días de cobro a clientes

Al aumentar la rotación de cuentas por cobrar o una disminución en el promedio de días de cobro, significa que ha disminuido la inversión en clientes así como las necesidades de financiamiento lo cual podríamos ver como algo bueno pero en realidad no nos debemos fiar ya que podríamos haber perdido clientes que requieren más plazo para pagar y que resultan más rentables que los demás.

Rotación de inventarios y días de permanencia de inventarios

En los inventarios hay de dos, o se gasta por tener producto en almacén o el costo de no tener.

En el caso de tener en almacén las compras por cantidades elevadas pueden conseguir descuentos, pero cuestan más bodegas, seguros, personal y, sobre todo, el costo de financiar inversiones elevadas en inventarios.

Por otro lado al comprar cantidades pequeñas para mantener el mínimo de inversión en almacenes evita los costos de mantenerlos ahí pero puede que pierdas los descuentos por comprar mucho volumen y pedir inventario de emergencia y urgente lo cual implica un costo alto. En el peor de los casos la falta de inventarios puede generar retraso en entregas a los clientes lo cual es muy malo.

Rotación de proveedores y días de pago a proveedores

Los plazos de pago convierten a los proveedores en un medio de financiamiento, pero es un arma de doble filo ya que el pronto pago hace que puedas obtener descuentos que por otro lado si no obtuvieras saldría perjudicial para la empresa. También al retrasar los pagos a los proveedores perjudica la imagen de la empresa.

Capacidad de pago de una empresa

Para saber cómo corregir la falta de liquidez o solvencia, es necesario disponer de algo más que el flujo de efectivo. Es necesario el concepto de “capital neto de trabajo” que es el financiamiento permanente de la parte del activo circulante no financiada por los proveedores y otros pasivos circulantes más o menos estables, como los impuestos retenidos. Y que al contar o no contar con el financiamiento permanente que es necesario, da lugar a tener o a carecer de la capacidad de pago.

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