Evolucion Del Tributo

PRÉSTAMO Y CRÉDITO

Contrato de préstamo es aquel en el que la entidad financiera entrega al

cliente una cantidad de dinero, obligándose este último, al cabo de un plazo

establecido, a restituir dicha cantidad, más los intereses devengados.

Contrato de crédito de cuenta corriente es aquel en el que la entidad

financiera se obliga a poner a disposición del cliente, fondos hasta un límite

determinado y un plazo prefijado, percibiéndose periódicamente los intereses

sobre las cantidades dispuestas, movimientos que se reflejarán en una cuenta

corriente.

DESCUENTO

Es el hecho de abonar en dinero el importe de un título (generalmente letras de

cambio) de crédito no vencido, tras descontar los intereses y quebrantos

legales, por el tiempo que media entre el anticipo y el vencimiento del crédito.

CAPITAL RIESGO / INVERSIÓN

Se trata de una inversión a largo plazo de forma minoritaria y temporal, en

pequeñas y medianas empresas con grandes perspectivas de rentabilidad y/o

crecimiento.

Esta actividad la realizan compañías especializadas de inversión en capital,

que aportan un valor añadido al puramente financiero.

La Ley 1/99, de 5 de enero regula la actuación de las Sociedades de Capital

Riesgo (SCR) y de las Sociedades Gestoras de Empresas de Capital Riesgo

(SGECR).

La inversión en capital riesgo/inversión representa una alternativa interesante

para capitalizar a las PYME, ante la dificultad de financiación que encuentran

estas empresas, especialmente si se encuentran en las fases de crecimiento.

La actividad inversora la desarrollan compañías de inversión especializadas en

esta actividad ya que se trata de una entidad con cierto riesgo. Básicamente

existen dos tipos de entidades:

LEASING

Es un contrato de arrendamiento (alquiler) de un bien “mueble o inmueble”, con

opción de compra. Su principal uso es la obtención de financiación a largo

plazo por parte de la Pyme.

Una vez vencido el plazo de arrendamiento establecido, se puede elegir entre

tres opciones:

ß Adquirir el bien, pagando una última cuota de "Valor Residual"

preestablecido.

ß Renovar el contrato de arrendamiento.

ß No ejercer la opción de compra, entregando el bien al arrendador.

Existen varios tipos de leasing:

Financiero: La sociedad de leasing se compromete a entregar el bien, pero no

a su mantenimiento o reparación, y el cliente queda obligado a pagar el importe

del alquiler durante toda la vida del contrato sin poder rescindirlo

unilateralmente. Al final del contrato, el cliente podrá o no ejercitar la opción de

compra.

Operativo: Es el arrendamiento de un bien durante un período, que puede ser

revocable por el arrendatario en cualquier momento, previo aviso. Su función

principal es la de facilitar el uso del bien arrendado a base de proporcionar

mantenimiento y de reponerlo a medida que surjan modelos tecnológicamente

más avanzados.

Lease-back: Operación que consiste en que el bien a arrendar es propiedad

del arrendatario, que se lo vende al arrendador, para que éste de nuevo se lo

ceda en arrendamiento.

FACTORING

Es una operación que consiste en la cesión de la “cartera de cobro a clientes”

(facturas, recibos, letras… sin embolsar) de un titular a una firma especializada

en este tipo de transacciones (sociedad factor), convirtiendo las ventas a corto

plazo en ventas al contado, asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y

encargándose de su contabilización y cobro.

El factoring es apto, sobre todo, para aquellas PYME cuya situación no les

permitiría soportar una línea de crédito.

Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de

financiación o por entidades de crédito: bancos, cajas de ahorros y

cooperativas de crédito.

Ventajas e Inconvenientes de un contrato de factoring.

Ventajas:

• Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisión de la obtención de informes.

• Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el

cobro de todos ellos.

• Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el

usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.

• Saneamiento de la cartera de clientes.

• Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.

• No endeudamiento: compra en firme y sin recurso.

• Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir

la organización de una contabilidad de ventas.

• Puede ser utilizado como una fuente de financiación y obtención de

recursos circulantes.

Inconvenientes:9

• Coste elevado. Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el

descuento comercial convencional.

• El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

• Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las

de a largo plazo (más de 180 días).

• El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo

de los distintos compradores.

RENTING

Es un contrato mercantil bilateral por el que una de las partes, la sociedad de

renting, se obliga a ceder a otra, el arrendamiento, el uso de un bien por tiempo

determinado, a cambio del pago de una renta periódica.

El pago de la renta incluye el derecho al uso del equipo, el mantenimiento del

mismo y un seguro que cubre los posibles siniestros del equipo.

La empresa de renting abre un espacio entre fabricante/proveedor y el cliente

final, gracias a los descuentos y economías de escala que logra con su

intermediación.

Regulación financiera

La regulación financiera es una forma de regulación (normativización) o supervisión que somete a las instituciones financieras a determinados requisitos, restricciones y directrices, con el objetivo de mantener la integridad del sistema financiero. Esto puede ser regulado tanto por una institución pública (del Gobierno); o, residualmente y sólo en el caso delReino Unido, por una no gubernamental.1 Al conjunto de normas financieras se le llama normativa financiera, o también normativa de los mercados financieros.

Superintendencia del Mercado de Valores

La Superintendencia del

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