La estructura institucional de la producción

Bursatilización de activos e instrumentos de deuda.

Lista de ejercicios

1. El banco central emite Cetes a 91 días con una tasa de descuento de 15%.

1. Calcule el precio del Cete, la ganancia de capital, tasa efectiva de rendimiento al plazo, rendimiento nominal anual, tasa efectiva de rendimiento mensual y tasa efectiva de rendimiento anual. Calcule la tasa de rendimiento equivalente a dicha tasa de descuento.
2. Si el Cete se vende a una Casa de Bolsa 17 días después de su fecha de emisión a un precio de 9.8368511 ¿A qué tasa de rendimiento se compró el Cete?
3. Si la Casa de Bolsa vende el documento a otro inversionista en directo, a un vencimiento de 20 días a un precio de 9.97087692.

1. Considere las siguientes emisiones de Cetes a 91 días

1. Si el 26 de octubre se venden los Cetes de las dos emisiones anteriores. Calcule el precio al que serían negociados los cetes de la emisión del 31 de agosto y del 28 de septiembre, calcule la ganancia de capital y la tasa efectiva de rendimiento anual para cada emisión.
2. Calcule el precio de los Cetes de la emisión del 26 de octubre y su tasa efectiva de rendimiento anual.

1. Dada la siguiente estructura de bonos con valor nominal de $100.

Calcule las tasas spot correspondientes a cada periodo.

1. Un bono con vencimiento a 5 años que paga cupones cada seis meses, valor nominal de $100, tasa cupón del 7% anual, rendimiento al vencimiento del 9% anual. Calcule lo siguiente:

1. Duración modificada del bono.
2. Medida de convexidad.
3. Utilice la duración modificada y la medida de convexidad para calcule el porcentaje de ajuste en el precio del bono si la tasa de rendimiento al vencimiento baja 200 puntos base.

1. Un bono con las siguientes características: vencimiento a 2 años que paga cupones cada seis meses, valor nominal de $100, tasa cupón del 9% anual, rendimiento al vencimiento de 6% anual. Cuál el precio del bono si han pasado 45 días después del pago del segundo cupón (considere el semestre de 182 días).

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