Practica Dirigida Nº 1 – Teoría de Cartera

Valorización de Empresas, Fusiones y Adquisiciones

CASO

Profesor: Vladimir Quevedo

TRABAJO GRUPAL: COST OF CAPITAL AMERITRADE

• Fecha de entrega: Sábado 06 de enero de 2018
• Número de integrantes por grupo máximo 3.

1. Describa cómo estimaría el costo de capital de la empresa.
2. Como no se posee suficiente data de Ameritrade para calcular el beta, qué empresas comparables utilizaría. Obtenga el beta para las empresas comparables. Cuál es el costo de capital de Ameritrade.
3. Utilice el CAPM para hallar el costo del capital del activo, difieren sus resultados?

CURSO: TEORIA DEL PORTAFOLIO

Practica Dirigida Nº 1 – Teoría de Cartera

Profesor: Alberto Valdivia Ocampo

Pregunta 1

Una cartera de riesgo tiene un rendimiento de 0.33 y una desviación estándar de 0.4. La tasa libre de riesgo es del 12%. Usted crea una cartera invirtiendo el 40% en una cartera libre de riesgo y el 60% en la cartera de riesgo. ¿Cuál sería el rendimiento esperado y la desviación estándar de la cartera?

1. 0.25 y 0.34
2. 0.26 y 0.26
3. 0.23 y 100.1
4. 0.22 y 0.27
5. Ninguna de las anteriores

Pregunta 2

Un productor de camisas norteamericano quiere vender su mercadería en el mercado latinoamericano. Para ello dispone de un capital de US$ 1 millón. El inversionista sabe que siempre que abre una tienda tiene una rentabilidad de 500% en un año si las cosas van bien o 0% si las cosas van mal (suponga que la inversión es únicamente por un año).

1. Al empresario le proponen que diversifique abriendo dos tiendas en Perú.
2. Por otro lado, también le proponen que abra una tienda en Perú y otra en Brasil
3. Asuma que la inversión en ambas tiendas (sea alternativa a o b) es la misma.

¿Cuál de las dos opciones sería la más adecuada sabiendo que hay una probabilidad de que las cosas vayan bien es de 75% y de 25% caso contrario?

Nota.- P(AB) = P(A) * P(B), cuando A y B son independientes.

1. Indiferente, ambas opciones ofrecen la misma rentabilidad
2. Invertir solo en Perú
3. Indiferente, ambas opciones ofrecen el mismo riesgo
4. Invertir en Perú y Brasil
5. Ninguna de las anteriores

Problema 3

A) Se espera que los dividendos por acción de la empresa María Linares S.A. Crezcan indefinidamente al 5% anual, acompañando al crecimiento general de la economía. Si el dividendo del próximo año es de $ 10, y el rendimiento exigido por el mercado es del 10%, cuál es el precio actual de la acción

B) Si María Linares S.A. fuese a distribuir todos sus beneficios podría mantener una corriente regular de dividendos de $15 pro acción. Por lo tanto, ¿cuánto está pagando el mercado por las oportunidades de crecimiento de la acción

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