Tarea Grupal N°1 - Parte 1 Paridad Cubierta de Tasas de Interés

Tarea Grupal N°1 - Parte 1

Paridad Cubierta de Tasas de Interés

1. Suponga que el Tipo de Cambio Spot entre el Dólar de EE.UU. (USD) y la Libra Esterlina (GBP) es  y que el Tipo de Cambio Forward a 3 meses es . ¿Cuánto es la Prima a Plazo? (aproxime al tercer decimal).[pic 1][pic 2]

Forward: F USD/GBP= 1,1

Spot: E USD/GBP = 1,07

Prima a plazo = (F USD/GBP - E USD/GBP)/ E USD/GBP =   (1,1 – 1,07)/1,07 = 0,028

1. Tomando los datos del  y el  de la pregunta (1), asuma ahora que la Tasa de Interés de un Depósito en Dólares es . Utilizando la fórmula “aproximada” para la rentabilidad cubierta de un Depósito en Libras Esterlinas , ¿Cuál debería ser el valor de  para que se cumpla la condición de Paridad Cubierta de Tasa de Interés?        [pic 3][pic 4][pic 5][pic 6][pic 7]

Sabemos que la prima a plazo es 0,028

Tenemos que=

RUSD=RGBP + (F USD/GBP - E USD/GBP)/ E USD

0,05= RGBP + 0,028

RGBP = 0,022 = 2,2%

1. Considere ahora el valor calculado para  en la pregunta (2). Por algún motivo el Dólar de EE.UU. se aprecia en el Mercado Spot en 2% contra la Libra Esterlina, pero el Tipo de Cambio Forward a 3 meses se mantiene en . Calcule (aproxime al cuarto decimal):[pic 8][pic 9]

1. El nuevo valor del Tipo de Cambio Spot .[pic 10]

Si se aprecia 2% por lo tanto 1,07/(1+2%) = 1,049019608 = 1,049

1. El nuevo valor de la Prima a Plazo.

Forward: F USD/GBP= 1,1

Spot: E USD/GBP = 1,049

Prima a plazo = (F USD/GBP - E USD/GBP)/ E USD/GBP =   (1,1 – 1,049)/ 1,049= 0,0486

1. La rentabilidad cubierta de un Depósito en Libras Esterlinas, utilizando la fórmula “aproximada” [pic 11]

Sabemos que la prima a plazo es 0,0486

Tenemos que=

RUSD=RGBP + (F USD/GBP - E USD/GBP)/ E USD

RUSD = 0,022 + 0,0486

RUSD =0,0706 = 7,06%

1. La rentabilidad cubierta de un Depósito en Libras Esterlinas, sin utilizar la fórmula “aproximada”.

Sin utilizar la formula aproximada seria

RUSD= (F USD/GBP*(1+ RGBP) - E USD/GBP)/ E USD/GBP

RUSD = (1,1 *(1+0,022) – 1,049)/ 1,049 = 0,0716= 7,16%

1. Dada la situación descrita en esta pregunta, ¿en qué moneda preferirán los inversionistas mantener sus depósitos?

Dada que la rentabilidad cubierta en depósito en dólares es 7,16%, lo cual es superior al 5%, no se cumple la paridad de intereses por lo que en esta situación nadie quiere su depósito en dólares, ellos preferirán depósitos cubiertos en libra esterlina.

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