Derecho Aduanero

UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS

Curso : DERECHO BURSATIL

PROFESORA : JUANA CECILIA COLLANTES

TORDOYA

Integrante : Guillermo Manuel POMEZ LOPEZ

2012

I Lea cuidadosamente el siguiente caso responda a las preguntas que se señalan a continuación

1.- ¿Cuáles son los requisitos que debe cumplir Auríferos Peruanos S.A.A para listar sus acciones en bolsa ?

Las empresas junior que deseen realizar una oferta pública primaria para listar sus acciones en el Segmento de Capital de Riesgo deberán seguir los siguientes pasos:

1. Los directores y la plana gerencial deberán determinar si la empresa se encuentra lista para realizar una oferta pública primaria, mediante: La revisión de los estados financieros de la empresa y su plan de negocios .El examen de las ventajas y obligaciones de realizar una oferta pública primaria.

La organización interna, para asegurar la eficacia del proceso de Due Diligence.

La evaluación de la capacidad de sus directores y gerentes para cumplir con las norma del mercado de valores.

2. Una vez tomada la decisión, deberán seleccionar a los profesionales que trabajarán y asesorarán a la empresa durante el proceso de Due Diligence. sponsor, persona calificada, abogados, otros.

3. El directorio, en coordinación con los profesionales encargados del proceso de Due Diligence, deberá evaluar la capacidad de la empresa minera junior para realizar una oferta pública primaria y cumplir con los requerimientos de la BVL.

4. Los profesionales encargados del proceso de Due Diligence, en coordinación con la empresa, prepararán los documentos necesarios para la oferta pública primaria, y el listado en el Segmento de Capital de Riesgo de la BVL.

5. Se procederá a la entrega de los documentos a la CONASEV y a la BVL, para su respectiva aprobación.

6. Luego de ser aprobada la oferta pública primaria por parte de la CONASEV y verificado el cumplimiento de los requisitos de distribución pública establecidos en

las normas correspondientes, la BVL procederá a listar los valores de la empresa minera junior en el Segmento de Capital de Riesgo de la BVL para su negociación secunda

2.-Cuales son los requisitos que debió cumplir Auríferos Peruanos S.A.A para emitir los referidos Bonos corporativos en el año 2009?

Una herramienta para incrementar la exploración minera es la emisión de acciones en el segmento de capital de riesgo para empresas junior de minería con el modelo de la Toronto Stock Exchange (TSX) y la Bolsa de Valores de Australia. Con este sistema, la primera empresa junior de minería que emita acciones originará un espiral de confianza o desconfianza en la emisión de acciones, dependiendo de la calidad de la información que brinde al mercado de valores.

Este mecanismo se recomienda para empresas junior que, a pesar de reunir los requisitos para listar en bolsa, se encuentren en la etapa de estudio de factibilidad o no pueden optar por el financiamiento bancario tradicional

3.-¿Qué obligación tiene Auríferos Peruanos S.A.A frente a la Superintendencia del Mercado de Valores respecto a las normas de buen gobierno Corporativo?

Los elementos básicos del proceso son:

a. El transfiriente de los activos (reservas probadas de minerales) u “originador” (servicer) serán empresas medianas o junior de minería que se encuentran en la etapa de exploración, que aún no han realizado un estudio de factibilidad y que tienen reservas probadas por menos de tres años. El originador deberá asumir la responsabilidad de la administración.

b. El agente estructurador, que es una entidad financiera que realiza los trámites financieros y legales para determinar el monto de la emisión ylas características de su repago (Due Dilligence). El monto de la emisión de bonos en el mercado de capitales debe ser igual al costo de la puesta en marcha del proyecto.

c. El vehículo de propósito especial (VPS) será una entidad que recibirá la transferencia de los activos y emitirá los títulos con este sustento.

d. El Fondo Fideicometido, regulado conforme a la Ley de Mercado de Valores y al Reglamento de Procesos de Titulización de Activos, está integrado por un activo sobre cuya garantía se puede estructurar una emisión de bonos. A partir de un

fideicomiso de titulización, los bonos son estructurados con la finalidad de financiar el desarrollo de proyectos específicos. El patrimonio fideicometido se encontrará integrado no solo por las reservas probadas o probables, sino que incluirá diseños, estudios técnicos y demás medios y activos para el desarrollo de un proyecto, con cuyos frutos y productos se respaldará el pago de los valores que se proyecta emitir.

e. Mejoradores, son aquellas entidades que, en mérito a un contrato de fianza con los originadores, otorgan garantías parciales en caso de eventos no previstos por la cobertura de la fianza de los propios originadores. Su finalidad es disminuir el riesgo y las tasas de interés que pagarán los emisores.

f. Los inversores o compradores de los títulos, quienes, de acuerdo con la experiencia canadiense, pueden ser empresas de gran minería que buscan ampliar sus inversiones en pequeños yacimientos mineros. Además, se propone incorporar al mercado de valores a los pequeños inversionistas que busquen alternativas de ahorro con alta tasa de retorno, ofreciendo beneficios tributarios y garantías colaterales que mejoren los títulos a emitir y compensen el riesgo.

g. Las empresas clasificadoras de riesgo, reguladas por Resolución CONASEV N° 074-98-EF/94.10, evalúan la calidad crediticia y la integridad en la estructura de la titulización. Deben tener acceso a toda la información disponible sobre los bonos titulizados con los que se buscará levantar fondos, reduciendo la incertidumbre, señalando incluso el establecimiento de primas de riesgo

Adicionalmente, el Reglamento señala en su Artículo 5° que la Junior debe cumplir con ciertos requisitos para listar sus acciones en el RBVL y en el Artículo 6° señala información complementaria deberá presentarse, la cual solo es requerida para las Juniors.

Entre los requisitos señalados en el

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