Multibanca
Enviado por juliethchaves • 18 de Octubre de 2011 • 9.023 Palabras (37 Páginas) • 572 Visitas
HACIA LA MULTIBANCA EN COLOMBIA:
RETOS Y ‘RETAZOS’ FINANCIEROS
(Resumen)
El sistema financiero colombiano ha venido evolucionando de un esquema de banca
especializada a uno que apunta hacia la multibanca. Sin embargo, aun después de aprobada
la Ley 510 de 1999, su estructura organizativa continúa siendo una “colcha de retazos”. Son
numerosos los retos que subsisten para lograr que los costos operativos del sistema se
reduzcan significativamente y que de allí se deriven menores márgenes de intermediación
(promedios o implícitos) para los usuarios del crédito.
Un viraje mas decidido hacia la multibanca permitiría explotar de mejor manera las
“economías de escala, ampliadas y de alcance”. Los bancos comerciales absorberían no
solo las tareas de las CAVs, sino también las funciones de las CFCs y las fiduciarias. Es
claro que las necesidades de respaldo patrimonial y de supervisión bancaria, a nivel del
holding financiero, deberían para entonces ser mas exigentes. En términos de equidad, es
preferible contar con unos pocos multibancos y/o holdings financieros que compitan
dinámicamente, que mantener la situación de numerosas entidades débiles que intentan
competir en un ambiente de fragilidad financiera.
Por: Sergio Clavijo * /
Junio del 2000
Clasificación JEL: Mercados Financieros (E-440), Instituciones Financieras (G-280),
Desarrollo Económico (O-160).
* / Miembro de la Junta Directiva Banco de la República. Documento preparado con ocasión de la
Convención de ASOBANCARIA, Junio 8-9 del 2000, Bogotá. Las opiniones aquí expresadas son
exclusiva responsabilidad del autor y no necesariamente son compartidas por la Junta Directiva del
Banco de la República. El autor agradece la colaboración prestada por Lorena Silvani y Lucía
Cuevas, en el acopio de información financiera, y por Nicolas Torres, en la discusión de los temas
jurídicos.
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HACIA LA MULTIBANCA EN COLOMBIA: ‘retos y retazos’ financieros
I. Introducción
En las dos últimas décadas, el sistema financiero Colombiano ha venido evolucionando de
un esquema de banca especializada a uno que apunta hacia la multibanca. Sin embargo,
aun después de aprobadas las reformas al Estatuto Financiero, a través de la Ley 510 de
1999, la verdad es que su estructura organizativa continúa siendo una “colcha de retazos”.
Son numerosos los retos que subsisten para lograr que los costos operativos del sistema se
reduzcan considerablemente y que de allí se deriven menores márgenes de intermediación
(promedios o implícitos) para los usuarios del crédito.
Como suele ocurrir, este tipo de problemas no son exclusivamente de origen criollo. Por
ejemplo, a pesar de los grandes avances del sistema financiero norteamericano, el propio
Nicolas Brady (1990) también lo caracterizaba como una “gran colcha de retazos”, cuya
estructura continuaba haciendo transito hacia la integración de sus mercados y servicios
financieros, tanto a nivel nacional como internacional.
En este documento abordamos los temas de estructura financiera en Colombia. Como es
sabido, dicha estructura pasó de un esquema altamente regulado y poco competitivo en los
años ochenta, a uno de mayores libertades y competitividad durante los años noventa,
basado en un esquema de filiales. Este esquema ha progresado hacia uno de “servicios
bancarios bajo un mismo techo”, donde el “marchitamiento” de las CAVs, ordenado por la
Ley de Vivienda 546 de 1999, constituye otro paso hacia la consolidación de una estructura
bancaria mejor integrada. De forma similar, la reglamentación del Estatuto Financiero será
de vital importancia para que despeguen los nuevos servicios masivos de “titularización”,
dándole así un vuelco a la forma tradicional en que se venía haciendo la “transformación de
plazos” desde principios de los años setenta.
Sin embargo, veremos que aun existen impedimentos de índole legal para dar un paso
definitivo hacia una verdadera integración de los servicios financieros, lo que permitiría
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abaratar la prestación de los mismos. Por ejemplo, la integración de verdaderos
multibancos, que absorban la gama de créditos de consumo, los servicios de leasing y el
manejo fiduciario, está lejos de alcanzarse. De igual manera, los lazos de esos multibancos
con las CFs, las AFPs y las compañías de seguros no cuentan hoy con un claro
delineamiento económico que permita navegar hacia una estructura mas sólida y
competitiva a nivel internacional.
En el capítulo II se examinan los hechos que llevaron a las modificaciones de la estructura
financiera en Colombia y lo que ha implicado la Ley 510/99. En el capítulo III se analiza su
conexión con los esquemas de multibanca y se revisa nuevamente el tema las “economías
de escala y alcance” con el propósito de explorar la racionalidad económica de la
concentración desde el punto de vista del abaratamiento en la prestación de los servicios.
En el capítulo IV se presentan algunas recomendaciones tendientes a consolidar un
verdadero esquema de multibanca durante los próximos años.
II. "Un Cruce de Caminos" para el Sector Financiero: 1993-97
A. El Modelo de “Filiales” y sus Costos
Durante 1996, el gobierno y los gremios respectivos estuvieron discutiendo la conveniencia
de introducir reformas legales que permitieran estructurar de mejor manera el sistema
financiero. Nadie anticipaba en aquel entonces la profunda crisis en que entraría el sistema
financiero en los años 1998-99, al estallar la “burbuja especulativa” que se venía inflando
desde 1993. Lo que es claro es que las medidas tomadas para restringir el gran auge
crediticio de los años 1993-97 resultaron insuficientes (Banco de la República, 1999 p.32;
Urrutia, 1999 p. 5). Hacia el futuro, será necesario que la Superbancaria esté vigilante para
evitar que la laxitud en los sistemas de adquisición y pagos induzcan auges insostenibles en
los sistema crediticios, al tiempo que se instituyen requerimientos de capital mas exigentes
según la coyuntura económica (Ministerio de Hacienda, 1998; Urrutia, 2000 p.20).
Se tenían desde entonces sentimientos ambivalentes sobre el sistema financiero. De una
parte, era evidente el poco progreso que se había
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