Caso Saxton Company

INTRODUCCION

La James W. Saxton Company, fabrica muebles domésticos finos, distribuía sus artículos directamente a tiendas por departamento detallistas independientes de muebles para el hogar y unas pocas cadenas regionales de mobiliario. A principios de 1951, el Gerente de créditos de la Saxton Company recibió de su auxiliar, la información respecto de dos clientes importantes; Bauman´s Inc. y Vardon´s Emporium.

La Bauman´s vendía al detalle muebles de calidad para el hogar desde cuatro locales, también fabricaba muebles tapizados. Sus ventas a través del año fueron bastante consistentes, alcanzando aproximadamente el 75% al contado y el 25% a base de 30 días, o en caso de ventas a plazo exigían el 25% de contado y la diferencia en pagos mensuales sobre un año.

Vardon´s Emporium era un cliente nuevo de la Saxton Company ya que se le vendía desde 1946, siendo una tienda por departamentos de tamaño mediano y bien conocida en la comercialización de muebles para el hogar.

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

La James W. Saxton Company vendía a ambos clientes en base a condiciones de pago 1/10 neto y 30, habiéndose establecido un límite de crédito de $10,000.00 para la bauman´s Inc. y $15,000.00 para la Vardon´s Emporium debido a un crédito bastante liberal en 1949, por lo que se toma la decisión de exigir informes que se revelaran la situación financiera de sus clientes considerados riesgos satisfactorios.

A principios de 1951 se recibieron los informes de la Bauman´s Inc. y Vardon´s Emporium; al revisar estos estados y comprobar el mayor de las cuentas por cobrar reflejaron un periodo de recuperación bastante lento, por lo cual ambos clientes no cuentan con la suficiente liquidez para seguir comprando, en cuanto a la disminución a las ventas se ve reflejado en la acumulación de inventarios y su lenta rotación. Por lo cual la Saxton disminuiría sus utilidades.

OBJETIVO GENERAL

Analizar la situación financiera de los clientes Bauman´s Inc. y la Vardon´s Emporium para encontraron las causas que llevaron al decrecimiento de las utilidades y proponer las posibles alternativas de solución.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

Evaluar la acumulación de inventarios.

Analizar la antigüedad de saldos de las cuentas por cobrar de ambos clientes así mismo. como su periodo de recuperación.

Revisar las políticas de ventas, políticas de cobro y políticas de crédito.

Encontrar los factores que originaron las perdidas obtenidas durante el año 1949,1950 y 1951 para la compañía Bauman´s Inc. y 1950 - 1951 para la Varton´s Emporium.

Determinar la liquidez de ambas empresas.

PLAN DE ANALISIS

ANALISIS Y DESARROLLO DE LAS RAZONES FINANCIERAS

BAUMAN’S INC.

LIQUIDEZ CORRIENTE=ACTIVOS CORRIENTES

PASIVOS CORRIENTES

Año 1949 Año 1950 Año 1951

549

229 = 2.39 575

252 = 2.28 580

215 = 2.69

En base al análisis realizado se determina que la liquidez de la Bauman’s Inc. es aceptable entre un año y otro.

RAZON RAPIDA:

PRUEBA ACIDA= AC – INVENTARIO

PC

Año 1949 Año 1950 Año 1951

549-304

229 = 1.07 575-303

252 = 1.08 580-304

215 = 1.28

Según los resultados obtenidos se demuestra que la liquidez esta dentro de los parámetros aceptables.

INDICES DE ACTIVIDAD

ROTACION DE INVENTARIO= COSTO DE VENTAS

INVENTARIO

Año 1949 Año 1950 Año 1951

1077

304 = 3.54 854

303 = 2.82 859

304 = 2.83

365

3.54 =103 días 365

282 =129 días 365

2.83 =129 días

A través del análisis de la rotación de inventario se refleja disminución del mismo, aunque de forma leve.

PERIODO PROMEDIO DE COBRO = CUENTAS POR COBRAR

VENTAS DIARIAS PROMEDIO

Año 1949 Año 1950 Año 1951

231

1770/365 = 48 261

1397/365 = 68 268

1380/365 = 71

Los resultados reflejan una mala administración por parte del departamento de cobro por lo que recuperar el efectivo tarda mas tiempo de lo establecido en las políticas.

PERIODO PROMEDIO DE PAGO= CUENTAS POR PAGAR

COMPRAS DIARIAS PROMEDIO

854=304+x-303 859=303+x-304

854=1+x 859=-1x

854-1=x 860

853

Año 1950 Año 1951

145

853/365 = 62 154

860/365 = 65

Las Cifras demuestran que la empresa tarda mas tiempo en cubrir sus obligaciones por lo que podría estar perdiendo las líneas de crédito debido al incumplimiento de pago por parte de sus clientes.

ROTACION DE ACTIVOS TOTALES= VENTAS

TOTAL DE ACTIVOS

Año 1949 Año 1950 Año 1951

1770

820 = 2.16 1397

864 = 1.61 1380

898 = 1.54

CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO = PCI + PPC – PCP

Año 1950 Año 1951

129+68-62 = 135 129+71-65 =135

INDICE DE ENDEUDAMIENTO = TOTAL PASIVOS

TOTAL DE ACTIVOS

Año 1949 Año 1950 Año 1951

696

820 = 84.8% 777

864 = 89.9% 798

898 = 88.86%

Esto indica que la empresa ha financiado la mayor parte de sus activos.

INDICES DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA = VENTAS – COSTO DE VENTA

VENTAS

Año 1949 Año 1950 Año 1951

1770-1077

1770 = 39.15% 1397-854

1397 = 38.87% 1380-859

1380 = 37.75%

Los índices de rentabilidad indican que sus gastos de conversión están elevados por lo que gana menos del 50% de su inversión.

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA = UTILIDAD OPERATIVA

VENTAS

Año 1949 Año 1950 Año 1951

98

1770 = 5.54% 28

1397 = 2% 23

1380 = 1.67%

PLAN DE ANALISIS

ANALISIS Y DESARROLLO DE LAS RAZONES FINANCIERAS

VARDON’S EMPORIUM

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