ADMINISTRACION Y ESTRUCTURA DE PORTAFOLIO

JESUS DAVID RIVAS

KAROL IGLESIAS

FABIAN LOPEZ

YESICA MARTINEZ

1. Calcular la rentabilidad real anual del ejercicio anterior (N° 3) si a las utilidades se le practica una retención la fuente del 7% y la inflación mensual año corrido es del 0.13%  

1. Calcular la rentabilidad anual de señor Pedro Pérez, de una inversión $ 310.780.000 de acuerdo a lo siguientes activo de inversiones,

• Compro CDT con rentabilidad del 8.6% EA
• Bono con una tasa de 7,5% Nominal con capitalización bimestral
• Compro acciones a $ 15.780 el año se repatrio dividendos mensuales por acción de $ 150, las acciones se valorizaron en el 10%

Inflación es de 0,16% EM y la TO = 9.1% EA, conformar el portafolio que cumpla la expectativa del inversionista

DESARROLLO

1.

*hallamos la TR

Tr= ((TE)/(1+Inf))-1

Tr=  ((0,0845)/(1+0,13))-1

Tr=-0,92522

RETEFUENTE

Deducción del 7% a los intereses pagados por anticipados en la utilidad

=0,950570 - 0,07= 0,88057%

2.

[pic 3]

La rentabilidad (tasa) de todos los activos de la cartera la convertimos en EA, debido a que solicitan la rentabilidad anual

• La tasa del CDT está dada en EA
• La tasa del Bono es del 7,5% Nominal con capitalización bimestral la convertimos en EA
• TEB = 0,075 / 6                                  TEB = 1,25%
• TEA = ( 1+0,0125)6 - 1                         TEA = 7,73831%
• TEA = ( 1 + 0,075 /6)6 – 1                    TEA = 7,73831%

*Calculamos la EA de las acciones, (tiene doble rentabilidad por reparto de dividendo y por valorización de la acción)

Valor Acción= $ 15.780

Reparte utilidad mensual $ 150 por acción

Rentabilidad mensual por dividendo $ 150 / 15.780  

Rentabilidad mensual por dividendo ⇒ TEM = 0,9505%

EA = (1 + 0,00950570)12 – 1               

  EA = 12.0225% por Dividendo 

Valorización de la acción 10% durante el periodo ⇒ EA = 10%

TEA combinada = [(1+ i1) * (1 + i2)] – 1

TEA combinada = [(i1 + i2) + (i1 * i2)]

TEA combinada = [(1+ 0,12) * (1 + 0,1)] – 1

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