ADMINISTRACIÓN EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

FINANZAS INTERNACIONALES

TALLER DE DERIVADOS FINANCIEROS

LIC. BENJAMIN RUIZ NOBLE

 MARISELA SALGADO CORENA

MARCELA EDITH PAJARO ORTEGA

ALEXANDER CASTILLO PEREZ

VIII SEMESTRE

ADMINISTRACIÓN EN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES

 FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS JURIDICAS Y ADMINISTRATIVAS

UNIVERSIDAD DE CÓRDOBA

SEDE LORICA

LORICA-CÓRDOBA

2019

1. Suponga que hoy es 1 de septiembre de 2018 a y tenemos los siguientes datos:

Tipo de cambio spot (COP/USD) =2.000 cop/usd    Interés en Colombia=9,45 % anual Interés en estados unidos = 2,77% anual                           

 a)  Cuál debería ser la tasa Forward? (para un vencimiento de 60 días)

b)   Cuál sería la devaluación esperada

SOLUCIÓN:

1. tA/B=:    tA/B: = 0.064999[pic 1][pic 2]

         ]= 2020 COP/USD Tasa forward. [pic 3][pic 4]

1.  = =  0,01X100= 1% será la devaluación esperada[pic 5][pic 6]

1. Supongamos la siguiente situación en el mercado monetario y de cambio

¿Cuáles serán los tipos de cambio usd/eur, jpy/usd, jpy/eur esperados dentro de 6 meses según la teoría Fisher internacional?

SOLUCIÓN

1. USD/EUR: Tipo de cambio: 0,970 USD/EUR    

USA: 5%   EUROZONA: 1,2%

tA/B=:    tA/B: == 0,037549 USD/EUR[pic 7][pic 8]

][pic 9][pic 10]

1. [pic 11]

[pic 12]

[pic 13]

[pic 14]

1. [pic 15]

[pic 16]

[pic 17]

[pic 18]

1. Explique cuáles son las diferencias entre un forward y un futuro

• Los derivados futuros son respaldados y estandarizados por el mercado, en el caso de Colombia la BVC.
• Cualquier movimiento u ejercicio que se realice a través de él, el mercado de las operaciones es el responsables de la liquidación de los contratos realizados bajo esta modalidad.
• Los forward a diferencia de los futuros no se realizan a través del mercado, es decir, estos derivados son negociados por fuera de la BVC, y es considerado un derivado privado
• Los futuros son estandarizados, estos tienen poseen unas estructuras establecidas por la BVC, mientras que los forward las partes acuerdan las características y condiciones del contrato, como la fecha, la liquidación, el precio y calidad del derivado.
• Las dos clases de contrato liquidan en su fecha de maduración o vencimiento, la gran diferencia es que los futuros están respaldados o garantizados, mientras que los forward no tienen garantía de un buen funcionamiento de la operación por lo que hay el riesgo que hay cabida a que alguna de las partes no cumpla con sus obligaciones.

1. Un futuro puede utilizarse para hacer cobertura, hacer inversiones y arbitrajes. Explique cada uno de estos y muestre un ejemplo para cada uno

• COBERTURA DE RIESGOS: Es el conjunto de operaciones dirigidas a anular o reducir el riesgo de un activo o pasivo financiero en posesión de una empresa o de un particular. Los fondos creados con este fin e denominan fondos de cobertura.

Ignacio Molina Valdivieso. (Mercados de Derivado Financieros 2014 Pág. 23)

El objetivo principal de la realización de cobertura es eliminar o reducir ciertos riesgos de mercado que afectarían al negocio en caso de no utilizar productos derivados.

EJEMPLO: De cobertura utilizando futuros

Una compañía US debe pagar un millón £ por importaciones inglesas en                6 meses y decide cubrirse usando una posición larga en un contrato de futuros

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