ANÁLISIS DE LIQUIDEZ Cálculo de razones financieras de liquidez

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ

Cálculo de razones financieras de liquidez:

Interpretación de las razones financieras de liquidez:

• La empresa disminuye el capital de trabajo de $ 472.129.851 a $ 413.069.431
• La empresa disminuye los recursos de 2,58 a 2,31 por cada peso de deuda en el corto plazo.
• La empresa disminuye los recursos de 1,99 a 1,62 por cada peso de deuda en el corto plazo considerando las cuentas más líquidas.

Conclusión de la liquidez:

La empresa ha disminuido su liquidez de un año a otro pero puede hacer frente a las deudas de corto plazo.

Explicación de las variaciones:

La liquidez de la empresa ha disminuido por el aumento del pasivo corriente y la baja del activo corriente.

El mayor efecto lo produce la baja del activo corriente principalmente en las cuentas de efectivo (61,78% menos el 2015) y deudores comerciales (que disminuyó en 10,91%). Destaca sin embargo, el aumento del inventario y los activos biológicos (promedio 18,9%) que el año 2015 representan un 61,98% del activo corriente.

ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO

Cálculo de razones financieras de endeudamiento:

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Interpretación de las razones financieras de endeudamiento:

• La empresa disminuyó su endeudamiento de un 45,02% a un 40,15%.
• La empresa disminuye de 0,82 a 0,67 pesos la deuda por cada peso aportado por los dueños.
• La empresa aumenta la deuda de corto plazo del 19,31% al 20,71%.
• La empresa disminuye la deuda de largo plazo desde el 25,71% al 19,45%

• La cobertura de gastos financieros aumenta en 3,61 veces lo que significa que la empresa podría aumentar su carga financiera y cancelarla sin problemas con su utilidad operacional (dicho de otra forma, la utilidad operacional cubre 3,61 veces más los intereses asociados a la deuda).

Conclusión del endeudamiento:

La empresa ha aumentado su endeudamiento, financiándose en mayoría con patrimonio.

La deuda pasó de concentrarse en el largo plazo el 2014 a concentrarse en el corto plazo el año 2015. De mantenerse esta situación en el futuro, podría ocasionar que la empresa se vuelva menos flexible porque debe destinar gran parte de sus recursos al pago de la deuda de corto plazo (pasivo de corto plazo es el 20,71% del total de activos).

La calidad de la deuda es sana porque la deuda de corto plazo no genera problemas de liquidez. El riesgo financiero de la empresa es moderado.

Explicación de las variaciones:

El cambio en la concentración de la deuda se produce por el aumento de la deuda de corto plazo principalmente por las cuentas por pagar a entidades relacionadas y la disminución de la deuda de largo se produce por la disminución de los otros pasivos financieros no corrientes.

ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

Cálculo de razones financieras de rentabilidad:

Interpretación de las razones financieras de la rentabilidad:

• La empresa disminuye la rentabilidad sobre las inversiones del 9,38% al 7,54%.
• La empresa disminuye la rentabilidad sobre el patrimonio del 17,06% al 12,60%.
• La empresa disminuye el margen sobre las ventas del 30,73% al 29,79%.
• La empresa disminuye el margen descontados los gastos del 9,77% al 7,64%.
• La empresa disminuye el margen de las actividades operacionales del 13,65% al 10,90%.

Conclusión de la rentabilidad:

La empresa ha disminuido su rentabilidad en todos sus parámetros.

Explicación de las variaciones:

El margen de las ventas disminuye porque a pesar de subir los ingresos, los costos de ventas subieron en mayor proporción (1,32% y 2,68% respectivamente).

La utilidad operacional disminuye efecto de la disminución de la ganancia bruta, aumento de los costos de distribución y otras pérdidas, a pesar de haber disminuido los gastos de administración.

El margen neto, el ROA y el ROE disminuyen por la disminución de la actividad operacional a pesar de haber disminuido los costos financieros, las diferencias de cambio y haber aumentado los ingresos financieros.

ANÁLISIS DE GESTIÓN

Cálculo de razones financieras de Actividad o Gestión:

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