Razones de liquidez

Introducción:

El Sr. Rodríguez a recibido un bono por su excelente desempeño en el área de ventas por mas de 30 años laborados en la empresa donde trabaja por un monto de $ 10,000,000.00 (diez millones de pesos 00/100 m. n)

Como el Sr. Rodríguez esta próximo a pensionarse esta planeando invertir su dinero en un portafolio de inversiones, un amigo que trabaja en una casa de bolsa le recomienda invertir en una empresa llamada Grupo Alfa ya que el precio de sus acciones van a la alza, sin embargo el Sr. Rodríguez esta conciente de que invertir en el mercado de valores es riesgoso y por ello decide diversificar su portafolio de inversión tanto en renta fija como variable.

El contador de la empresa donde actualmente labora el Sr. Rodríguez le sugiere que antes de invertir en una empresa es importante hacer un análisis financiero de la misma en y en base a los resultados tomar la decisión correcta.

Es por ello que el Sr. Rodríguez requiere un informe de la situación de la empresa en cuanto a su liquidez, rentabilidad, utilización de activos, utilización de pasivos y de la acción.

Desarrollo:

Se presentan las razones financieras de la empresa Grupo Alfa basadas en la información presentada en sus estados financieros consolidados.

Razones de liquidez:

Miden la capacidad de la empresa para satisfacer o cubrir sus obligaciones a corto plazo, en función a la tendencia de los activos líquidos más no a la capacidad de generar efectivo.

• Capital de trabajo: Representa la inversión neta en recursos circulantes producto de las decisiones de inversión y financiamiento a corto plazo.

Se obtiene mediante la resta del activo circulante menos el pasivo circulante. CP = AC-PC

Año 2007 $36,045- $ 24,017 = $ 12,028.

Año 2008 $ 43,403 - $ 38,746 = $ $ 4, 657

• Razón Circulante.: mide el número de unidades de inversión a corto plazo por cada unidad de financiamiento a corto plazo contraído. Se obtiene mediante la división del activo circulante entre el pasivo circulante .RC= AC/PC

Año 2007 $ 36,045 / $ 24,017 = .1.50

Año 2008 $ 43,403 / % 38,746 = 1.12

• Prueba o Razón Ácida: Se deriva de la anterior ya que a la inversión a corto plazo se le extrae el inventario por considerarse un activo muy poco líquido. Mide entonces el numero de unidades monetarias en inversión liquida por cada unidad monetaria de pasivo a corto plazo. Y se obtiene mediante la siguiente formula, Activo circulante menos inventarios entre pasivo circulante. PA = AC-INV/ PC.

Año 2007 $ 36,045 -$13,026 / $ 24,017 = .95

Año 2008 $ 43,403 – 13,281 / $ 38,746 = .77.

Razones de Apalancamiento. Miden el grado en que los activos de la empresa han sido financiados, considerando tanto la inversión de terceros (endeudamiento) como la de propietarios,

• Razón de endeudamiento: Mide la proporción de la inversión de la empresa ha sido financiada por deuda por la que se acostumbra a presentar su resultado en forma de porcentaje y se obtiene dividiendo el total pasivo entre el total activo. RE TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO.

Año 2007. $ 56,037/ $ 99,331 = 56 %

Año 2008 $ 76,252 / $ 110,970 = 68%

• Indicadores de rentabilidad. Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades a partir de los recursos disponibles.

Margen de utilidad Bruta: Mide en forma porcentual la proporción del ingreso que permitirá cubrir todos los gastos diferentes al costo de venta y se obtiene mediante la formula de ventas menos costos de ventas entre ventas. MUT = VTAS-CTO DE VTAS / VENTAS –

Año 2007 $ 106,833 - $ 87,677 / % 106,833 = 17.93%

Año 2008 $ 116,190 - $ 96, 819 / $ 116,190 = 16.67 %

Margen de utilidad de Operaciones. Permite medir si la empresa esta generando suficiente utilidad para cubrir sus actividades de financiamiento.

Se obtiene dividiendo a la utilidad de operaciones entre las ventas. MUT = UTIL. DE OPER / VTAS.

Año 2007= $ 6,456 / % $ 106,833 = 6.04 %

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