ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

ANALISIS FINANCIERO:

Utilizado para tomar decisiones para los créditos que les solicitaban las empresas, que lo adoptaron después, como herramienta financiera para conocer la situación financiera de los negocios.

- No debe abusarse del crédito a proveedores, ya que en ocasiones cuesta más que los préstamos bancarios, por el sobreprecio, tan alto como la tolerancia del proveedor a esperar el pago.

9.6 caso práctico de relación entre los componentes de capital de trabajo (cifras en miles de pesos)

FORMULA: raíz cuadrada del resultado de: 2 (consumo anual por costo orden de compra), dividido entre costo anual variable por precio por unidad.

RESULTADO: lote económico de la orden: 155 pedidos de $19,365 de cada uno, punto de reorden: 150,495 piezas (consumo diario, por número de días).

9.5 ADMINISTRACION FINANCIERA DE CIUENTAS POR PAGAR.

Lo que se hizo mal en el activo, se paga con el pasivo. Todo lo que se debe, tiene que pagarse. Y en la administración de cuentas por pagar, tarde o temprano, los vencimientos recuerdan la obligación de liquidar.

9.1 ADMINISTRACION FINANCIERA DE INVENTARIOS.

Señalados frecuentemente, como modelos a seguir por todas las cuentas de los estados financieros representan el reto de:

a) Tener la mercancía que se necesita.

b) En la cantidad que se necesita

c) En el momento que se necesita

d) Al mismo tiempo que se controla por medio de máximos y mínimos

e) Tiempos de entrega del proveedor

f) Cotizaciones con los proveedores mismos

g) Afectan las cuentas por pagar, etc.

9.2 IMPORTANCIA DE LOS INVENTARIOS.

El hecho mismo de su existencia, implica:

A) Ocupa un espacio que tiene un costo

B) Requiere de recepción y entrega cuyo manejo también cuesta.

C) Supone un estudio previo de su posibilidad de ser vendido como producto terminado o utilizado como materia prima a procesar y vender terminada lo que siempre cuestiona su posible sustitución, reducción y hasta su eliminación.

CAPITULO 4

ESTUDIO DEL CAPITAL DEL TRABAJO.

1.- CONCEPTO DE CAPITAL DE TRABAJO.

Diferencia entre activo circulante y pasivo circulante. Los grupos de balance que contienen las cuentas de movimiento constante en la empresa. Bancos, clientes, inventarios, en activo circulante. Proveedores, acreedores, documentos por pagar acorto plazo, en el pasivo circulante. El empresario lo es emprendedor por tener la idea el capital o el convencimiento para agrupar inversionistas alrededor de su proyecto y mas que nada por la audacia en un futuro que jamás le garantizara al 100% si mañana los clientes compraran o pagaran. Si los proveedores surtirán o no. Si la competencia nos arrebatara el mercado o no.

IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO.

El ciclo empresarial después de fundar el negocio, de comprar almacenar, producir, vender, cobrar, se repite una y otra vez sincronizado en cada paso, que si no se coordina si no se balancea y equilibra entre si da problemas financieros.

COMPRAR: debe pagarse lo comprado a crédito, si no es que ya se pago de contado. Y debe esperarse a que se produzca se almacene y se venda para cobrar y repetir el ciclo.

ALMACENAR: comprar de mas ocupa mayor espacio, dificulta el manejo, no produce mientras este en almacén.

PRODUCIR: si se hace solamente por tener personal ocupado, el problema de inversión excesiva es más caro todavía que los sueldos de trabajadores.

VENDER: el objetivo principal de la empresa es obtener utilidades, adecuadas a su inversión, superiores a la inflación, a través de las ventas.

COBRAR: problema número uno. Cartera vencida. Genera un círculo vicioso de: no te pago, porque a mí tampoco me han pagado. Pone a prueba el posicionamiento del producto en el mercado. A menor mercado en que se participa, mayor amenaza. Mayores concesiones a los clientes.

3.- PROBLEMAS EN LA ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO.

¿Cuál es el nivel óptimo de cada cuenta de activo y pasivo circulante?

El ejemplo tradicional del almacén, se aplica a todas las cuentas del capital de trabajo.

¿Cuál es la interrelación de cada cuenta con las demás?

Ya se vio que el ciclo empresarial de comprar, almacenar, producir, cobrar, vender, tiene efectos entre si de no administrarse eficientemente.

¿Existen formulas matemáticas de apoyo?

En este mismo capítulo se verán con detalle, las más usuales, como rotaciones, niveles óptimos.

¿Cómo es el entorno económico?

Administrar el capital de trabajo sin considerar variables macroeconómicas como tendencias en tasas de interés, tipo de cambio, inflación y como les afectan las bolsas de valores nacionales e internacionales, es alto riesgo.

¿Cuál es el sector al que se pertenece?

No es lo mismo comprar para vender, que vender servicios. Y en cada caso,

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