ANÁLISIS FINANCIERO DE GLORIA S.A

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ANÁLISIS FINANCIERO DE GLORIA S.A.

1. Razón corriente: La razón corriente nos indica la proporción que existe entre los activos y los pasivos corrientes, por cada unidad monetaria de deuda de Gloria tendrá 1.86 unidades monetarias para afrontar esa deuda. La razón corriente de Gloria ha disminuido del 2010 al 2011 en 16.63% lo que nos hace ver que la capacidad de afrontar las deudas con sus activos corrientes ha disminuido, pero al ser positiva se tiene un margen para hacer frente a futuras contingencias.
2. Prueba ácida: Es un ratio que tiene una medida más exigente al medir la capacidad de pago de una compañía debido a que al activo corriente se le sustrae los conceptos que no son fácilmente realizables en el corto plazo tales como los inventarios y las inversiones financieras. En el caso aplicado de Gloria del periodo del 2010 al 2011 la prueba ácida de la compañía ha disminuido de 1.34 a 1.04 lo que representa que la compañía tiene un 22.83% menos en su capacidad de pago en el corto plazo.
3. Capital de trabajo: Representado por la diferencia entre los activos corrientes de la compañía y sus pasivos corrientes. Lo que representa es con lo que cuenta la firma después de cancelar sus deudas inmediatas. En el ejercicio 2010 el capital de trabajo ascendía a S/ 563.422 y para el ejercicio 2011 disminuyó en un 21.46% lo que representa S/ 442.523 teniendo la compañía S/ 120.899 menos para hacer frete a sus deudas inmediatas.
4. Rotación de inventarios(días): Representado por la cantidad de días que una empresa necesita para vender su inventario, lo que consecuentemente significaría lo que demora la inversión en inventarios para convertirse en efectivo para la empresa. Actualmente el ratio de rotación de inventarios se encuentra en 76.70 días, lo que significa que el inventario en almacén tarda en promedio en salir del almacén 76.70 días.
5. Periodo de cobranza(días): Evidencia el efecto de la toma de decisiones de las políticas de cobro de la empresa, mide el numero de días en que la compañía cobra el crédito otorgado a sus principales clientes. En Gloria el periodo de cobranza es de 49.98 días y anualmente rota 7.20 veces  lo que es indicador de una acertada política de crédito.
6. Periodo de pagos(días): Este ratio nos permite tener indicadores del comportamiento del capital de trabajo, mide el número de días en que la compañía tarda en pagar a sus proveedores por los créditos que les fueron otorgados, actualmente el periodo de pagos de Gloria se encuentra en 48.08 días y su razón de pagos es de 7.49 veces lo cual no es un indicador apropiado teniendo en consideración la razón de cobros(7.20 veces), lo que nos indica que los pagos se están realizando antes de recibir los cobros, lo cual puede afectar la liquidez de la empresa por un periodo de tiempo hasta recibir ingresos.
7. Ciclo de negocio: La empresa actualmente cuenta con un ciclo de negocio de 78.60 días lo que quiere decir que es que el ciclo de efectivo es de 78.60, la cantidad de días en que la empresa ve ingresos de dinero producto de los ingresos de actividades ordinarias, durante este periodo la empresa debe buscar la manera de financiar su capital de trabajo ya sea con deuda o con recursos propios.
8. Rotación de activos fijos: Esta relación indica qué tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto se está generando de ventas por cada sol invertido. Nos dice qué tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cuánto más vendemos por cada sol invertido. En el caso de Gloria la rotación ha disminuido de 2.45 a 2.36, es decir, los activos fijos de la compañía están aportando 0.09 soles menos a las utilidades de la empresa.
9. Margen bruto:  Representa las ganancias en relación con el nivel de ventas, después de haberles deducidos los costos de los bienes vendidos(costo de ventas), también indica la cantidad de utilidad que se obtiene por cada unidad monetaria de ventas, en el caso de Gloria el margen bruto ha disminuido de 26.21% a 24.02% lo que representa que las ganancias con respecto al costo de venta de estas han disminuido, por otro lado el 24.02% representa el margen bruto de la compañía.
10. Margen operativo: El margen operativo es un gran indicador del potencial que tiene la compañía para producir beneficios a largo plazo, pues esta no considera partidas extraordinarias ni egresos financieros de tipo común. El margen operativo de la compañía está actualmente representado por el 11.59%, disminuyendo sus ingresos operacionales en -1.46% con respecto al ejercicio anterior(2010).
11. Margen EBIDTA: El margen EBIDTA proporciona información sobre la rentabilidad de una empresa en término de sus procesos operativos, es diferente al margen neto debido a que este no considera los impuestos, intereses, amortizaciones y depreciaciones. Ofrece una ventaja significativa, permite observar las actividades operativas de una forma aislada, debido a que las partidas financieras no influyen directamente en el éxito de los procesos empresariales. El margen EBIDTA es actualmente del 13.47%.
12.  Margen de utilidad sobre ventas: Expresa la utilidad obtenida por la empresa por cada sol de ventas. El margen de utilidad sobre ventas ha sufrido una variación negativa con su periodo anterior pasando de 13.75% a 11.05%, lo que afecta directamente a los accionistas debido a que después de deducirle a esta utilidad el impuesto a las ganancias del periodo, las acciones de los accionistas tendrán menor valor.
13. ROA: Representa lo que la inversión en los activos produce en la utilidad neta, actualmente se encuentra en un 8.60% lo que determina que los activos de la empresa influyen en ese porcentaje a la generación de utilidades, con respecto al periodo anterior que estaba en 10.27% podemos colegir que la eficiencia y eficacia de los activos ha disminuido porque dejan de tener una influencia en la generación de utilidades en un 1.67% menos.
14. ROE: Representa el rendimiento que genera la inversión de los accionistas sobre el patrimonio, en el caso de Gloria en el periodo 2011 el retorno de los accionistas se encuentra en un nivel del 14.60% lo que nos hace indicar que el dinero colocado en la compañía está generando valor, debido a que esta inversión influye directamente en la generación de utilidades para la empresa.
15. Endeudamiento: Nos indica cuánto de porcentaje de financiación ajena tiene la empresa por cada unidad monetaria de financiación propia; es decir, señala qué tanto por ciento supone el importe total de las deudas de la empresa con respecto a sus recursos propios. El actual nivel de endeudamiento es del 143% lo que quiere decir que las deudas con terceras supera abrumadoramente a los recursos propios con los que cuenta la empresa, por otro lado ese ratio ha disminuido en un 3% lo que indica que hay más recursos propios y menos financiamiento con terceros.
16. Estructura de capital: Es útil para conocer la estructura de capital de las empresas, permite comparar de forma la estructura de capital y la solvencia de empresas comparables, hay que tener en cuenta que pueden existir 2 empresas con el mismo nivel de deuda en términos absolutos, pero este nivel les afecta de manera distinta; es decir, una empresa puede tener un capacidad de pagos muy alta y por otro lado otra empresa tendría serios problemas. En la medida en que este ratio sea mayor habría mayor riesgo para los inversionistas la estructura de capital ha aumentado del ejercicio 2010 al 2011 de 0.69 a 0.70, lo que nos indica que la deuda representa un 70% del capital de la empresa.

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