Actividad individual: Muebles Top Top S.A

Actividad individual: Muebles TOP TOP S.A.

En base a los datos facilitados, se solicitan los siguientes temas a desarrollar:

• Elabora la evolución de los principales indicadores de liquidez (FM, ratio de liquidez y ratio de acidez).

Para el Año X:

Fondo de Maniobra Año X = AC – PC = 2.700.000 – 3.000.000 = -300.000

Necesidades operativas de fondos (NOF) Año X = existencias + clientes – proveedores = 1.500.000+900.000-1.300.000= 1.100.000

Ratio de liquidez Año X: AC/PC = 2.700.000/3.000.000= 0,9

Ratio de acidez Año X: (clientes + tesorería)/PC= (900.000+300.000)/3.000.000= 0,4

Para el Año X+1:

Fondo de Maniobra Año X+1 = AC – PC = 3.900.000 – 3.100.000 = 800.000

Necesidades operativas de fondos (NOF) Año X+1= existencias + clientes – proveedores = 2.000.000+1.800.000-1.500.000= 2.300.000

Ratio de liquidez Año X+1: AC/PC = 3.900.000/3.100.000= 1,26

Ratio de acidez Año X+1: (clientes + tesorería)/PC= (1.800.000+100.000)/3.100.000= 0,61

Para el Año X+2:

Fondo de Maniobra Año X+2 = AC – PC = 6.400.000 – 6.400.000 = 0

Necesidades operativas de fondos (NOF) Año X+2= existencias + clientes – proveedores = 3.000.000+3.200.000-3.900.000= 2.300.000

Ratio de liquidez Año X+2: AC/PC = 6.400.000/6.400.000= 1

Ratio de acidez Año X+2: (clientes + tesorería)/PC= (3.200.000+200.000)/6.400.000= 0,53

• En base a la situación anterior, cuáles crees que han sido los motivos por los que se han producido los problemas de liquidez de la empresa, teniendo en cuanta los principios generales de financiación.

Los principios generales de financiación indican que el largo plazo lo tengo que financiar con largo, pero dentro del corto plazo, tengo una parte de financiación que se va a hacer con corto y otra parte con largo. Esa parte del corto financiada con el largo es el fondo de maniobra (FM), que puede ser positivo o negativo en función de la actividad que realiza la empresa, pero Muebles TOP TOP SA debería tener un FM positivo para financiar las necesidades operativas de fondos (NOF), que es lo que necesito financiar de mi ciclo productivo.

Lo ideal para una empresa es tener unas NOF igual a cero o negativas. Al comparar el FM con las NOF, en los tres años las NOF son mayores que el FM, es decir, la empresa tiene déficit de financiación, por lo que necesita financiación y la tiene que buscar en instrumentos financieros de corto plazo, o bien, podría aumentar el FM, para poder financiar las NOF una parte con el FM y la otra parte con recursos a corto plazo.

Los problemas de liquidez de la empresa vienen dados porque no ha financiado largo con largo, y el corto no ha financiado una parte con largo y otra con corto, luego no está bien financiada estructuralmente, porque no puede cubrir las necesidades del ciclo de explotación.

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