Actividad nO 5 Medios de pago y coberturas cambiarias

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ACTIVIDAD No 5                                                      FECHA: 30/11/2021

MEDIOS DE PAGO Y COBERTURAS CAMBIARIAS                  CALIFICACION: ___________

NOMBRE: Jeison Alejandro Gonzalez Walteros

OBJETIVO:

Realizar la aplicación de las tasas de cobertura por opciones en los medios de pago y utilizarlos como coberturas cambiarias. 

PROPUESTA: Desarrolle el siguiente ejercicio de forma individual, apóyese en el material entregado por el docente para que ejecute un buen desarrollo de actividad.

RESUELVA:

Los siguientes ejercicios y calcule las tasas tipo Call y Put y determine la opción de cobertura y exponga la conclusión correspondiente.  

1. Un exportador colombiano quiere proteger su pago ya que va a recibir el rembolso de las divisas en 40 días. Su exportación en valor EXW es de $335.000 usd y desea vender sus dólares al banco, para el día del vencimiento en cobertura forward, no obstante, decide adquirir una opción de tipo PUT para protegerse de la volatilidad el Usd.  La tasa Spot ofrecida por el banco es de $ 2.966, 35 cop/usd.  El banco trabaja con una devaluación implícita de 2.50%. La prima la calcula el banco en $35 por dólar negociado. (el día del vencimiento de la factura la tasa de cambio es de 2.985,23 cop/usd)

(spot*((1+d) ^(v/365)))

(2.966,35*((1+2.50%) ^ (40/365))) = 2.974,38

Tasa Forward: 2.974,38

335.000*35= 11.725.000 valor de la prima

11.725.000*3,5%=411.250

411.250-11.725.000= 11.338.750 sería el valor total de la prima por trabajar con el banco

335.000*2.974,35= 996.407.250   Valor tasa Forward        

335.000*2.985,23= 1.000.052.050 Valor día del vencimiento de la tasa    

La diferencia de no recibir la tasa pactada del banco 3.644.800

996.407.250+11.338.750 = 1.0007.746.000 Lo que recibirá en total por trabajar con el banco

1.000.052.050-11.725.000= 988.327.050 Es lo que recibiría en total de no de tomar la opción y venderlo en el mercado de divisas

En este caso le es muy rentable a exportador tomar la opción del banco, a pesar de que ganaría más vendiéndolas en el mercado no ganaría por el alto valor de la prima

1. Una empresa colombiana realiza una importación de productos por $ 650.000 usd, la empresa, quiere de alguna manera proteger su pago y adquirir una cobertura. La tasa spot es de $ 2.940,35 cop/usd. la empresa comprará las divisas de hoy en 45 días al banco. Sin embargo y viendo la volatilidad del dólar adquiere una Opción de tipo CALL La devaluación implícita ofrecida por el banco es de 2.25%. y el banco calcula la prima en $ 45 por dólar negociado (el día del vencimiento del pago la tasa es de 2.938,30 cop/usd)

(spot*((1+d) ^(v/365)))

(2.940,35*((1+2.25%) ^ (45/365))) = 2.948,42

Tasa Forward: 2.948,42

650.000*45= 29.250.000 valor de la prima

29.250.000 *3,5%= 1.023.750

1.023.750-29.250.000= 28.226.250 sería el valor total de la prima por trabajar con el banco

650.000*2.948,42 = 1.916.473.000 Valor tasa Forward        

650.000*2.938,30= 1.909.895.000 Valor día del vencimiento de la tasa  

La diferencia de no recibir la tasa pactada del banco 6.578.000

1.916.473.000 +28.226.250 =1.944.699.250 Lo que recibirá en total por trabajar con el banco

1.909.895.000 -29.250.000 =1.880.645.000 Es lo que recibiría en total de no de tomar la opción y venderlo en el mercado de divisas

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