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Análisis Financiero: Instrumentos de análisis internos frente a futuras decisiones de endeudamiento


Enviado por   •  26 de Noviembre de 2015  •  Síntesis  •  342 Palabras (2 Páginas)  •  214 Visitas

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Haciendo un barrido por los indicadores que maneja el sistema bancario, calificadoras de riesgo, Planeación Financiera ISA y necesidades internas de Compañía, les propongo el siguiente listado de indicadores para que los incorporen  sus modelos (C.P. y L.P.) y estandaricemos criterios en la evaluación de la deuda. Lo anterior, adicional de hablar el “mismo” idioma, nos dará un panorama más claro de la deuda, nos brindará herramientas de negociación con la banca y autoridades y nos dará instrumentos de análisis internos frente a futuras decisiones de endeudamiento.

 

Pongo bajo su consideración y experiencia :

 

1.       Los indicadores propuestos (5 endeudamiento-5 cobertura): Es un número manejable? Los reducimos 3 y 3?

2.       Los limites propuestos, teniendo en cuenta que aunque son muchas las matices de cada una de las operaciones, la idea es estandarizar el criterio del grupo

3.       De ante mano sabemos que algunos indicadores son muy ácidos y ya están en rojo en algunas operaciones, sin embargo es información de gran utilidad y no necesariamente debe ser expuesta a terceros

4.       Estos límites propuestos son estándar y no necesariamente están en función de lo ya firmado con Bancos y Socios. Para esos casos, cada Operación debe llevar el control de esos compromisos a parte de los indicadores de deuda estándar definidos por la Compañía.  

5.       Les agradezco sus cometarios y sugerencias para el día viernes 09 de 2015. Lo ideal sería llegar a un criterio conjunto e implementarlo en todos los trabajaos de L.P. y C.P. que vienen desarrollado

 

 

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

LIMITES

Total Pasivo / Total Activo

<=

70%

Deuda Financiera / Total Activo

<=

50%

Total Pasivos / Total Patrimonio

2

Deuda Fin / Patrimonio

1.5

Activo Cte / Pasivo Cte

1

INDICADORES DE COBERTURA

Deuda Neta / EBITDA

3

EBITDA / Intereses

>=

3.5

EBITDA / Servicio de la Deuda

>=

1.5

FCO / Servicio de la Deuda

1

FCD / Servicio de la Deuda

1

 

...

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