Análisis del caso Stress Testing

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                                                                                          Nombre de la materia

Riesgo de mercado

Nombre de la Licenciatura

Licenciatura en Contaduría Pública

Nombre del alumno

Julio Cesar Barrera Arrieta

Matrícula

11131

Nombre de la Tarea

Análisis del caso Stress Testing

Unidad 5

Stress testing y back testing

Nombre del Tutor

Florencia Munguía López

Fecha

09 de Agosto del 2016.

Introducción

Riesgo es cuando existe la posibilidad de que el inversionista no recupere los fondos que ha invertido, el riesgo se considera como una contingencia o posibilidad de que se produzca determiando siniestro. Las inversiones con un riesgo alto tendràn que proveer un mayor rendimiento para que se compense invertir en ellas.

Algunos autores definen al resgo como la volatilidad de los flujos financieros no esperados, generalmente derivada del cambio de valor de los activos o pasivos.

La volatilidad es la desviaciòn estandar  (medida de dispersiòn lineal); mide la frecuencia y la magnitud con la que un activo se desvìa de su comportamiento habitual. La volatilidad es un indicador para la cuantificaciòn de los riesgos de mercado, representa el grado de incertidumbre asociado con el rendimiento de un instrumento financiero, medida a travès de la dispersiòn promedio de las variaciones de los precios.

El riesgo de mercado es la conseciencia de la probabilidad de variacion de precio o tasa de mercado en sentido adverso para la posiciòn que tiene la empresa, como consecuencia de las operaciones que se han realizados, Por tanto, segùn el mercado donde se opere, el riesgo podrà ser:

Riesgo de tasa de interes; este tipo de tiesgo que aparece con mas frecuencia y consiste en que se cambien las tasas de interès del mercado, toda vez que las tasas de rendimiento que ofrecen los instrumentos de deuda dependen de las condiciones de mercado, si cambien estas cambiaràn los valores de los instrumentos de dueda.

Riego de tipo de cambio; es la perdida potencial como consecuencia de las variaciones del tipo de cambio, es decir, según su volatilidad y la posiciòn que tenga el agente en cada divisa.

Riesgo de inflaciòn: consecuencia de las pèrdidas del poder adquisitivo que se genera por aumentos de la inflaciòn, es sencillo si se analiza una emisiòn que promete un tipo de interes fijo a lo largo de la vida de emisiòn.

Riesgo de de precios de acciones, mercancias y metales; riesgo de pèrdida a movimientos en los precios de las  acciones, mercancias o metales, los movientos en las precios van màs allà de las expectativas de reparto de los beneficios por parte de las empresas que cotizan en los mercados de valores, entrando factores diversos en la determianciòn de los precios.

Desarrollo de la actividad

Revisa el siguiente Análisis de caso: Tipos de riesgo de mercado y da respuesta  a los cuestionamientos solicitados:

Imagina que tienes una cartera de bonos formada por un bono con las siguientes características:

Valor nominal: 1000
Cupón anual: 9%
Vencimiento: 6 años

Nota: Todos los pagos de los cupones pueden ser reinvertidos al 10% y el rendimiento compuesto al vencimiento será de 10% durante 6 años.

1. Si la tasa de interés es de 9% y permanece estable en 6 años. ¿Cuál será el valor de todos los cupones reinvertidos a la fecha de vencimiento?

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