Análisis financiero. Caso

Nombre: Macarena Cortés Bautista

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Caso:

Andrés González un hombre amante de las aves, descubrió que en el mercado no existen suficientes lugares para comprar jaulas para sus preciados plumíferos, por lo que decidió hace unos años crear una pyme con giro en la construcción de jaulas para aves.

Actualmente comienza el tercer año de su empresa y desea tomar decisiones que vayan a favor del crecimiento de ésta, que no ha logrado despegar en este tiempo de funcionamiento. Para apoyar su toma de decisiones desea buscar un asesor que le ayude a ver desde su balance general de años anteriores y estado de resultados como está su empresa, si está en condiciones de endeudarse, si debe pedir su dinero lo antes posible de los deudores o si simplemente debe dejar el rubro de las jaulas de pájaros.

Andrés se contacta contigo sabiendo tus conocimientos en el análisis de ratios financieros, para que le ayudes a tomar decisiones para su empresa.

Para ayudar a Andrés se te pide calcular ratios de liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y económicos que le permitan tomar la mejor decisión por el bien de su empresa.

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Según lo expuesto:

1.- Determina qué ratios son mejores para realizar un análisis financiero, dependiendo del rubro de la empresa y su tamaño.

2.- Realiza los cálculos de los ratios y elabora un análisis de la empresa en base al caso desarrollado.

Desarrollo:

• Razón Corriente: Lo que indica este ratio es la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo, se visualiza que en el año 1 cuenta con problemas de fondos para satisfacer sus compromisos financieros; en el año 2 aunque aumento su liquidez sigue siendo deficiente para cubrir sus obligaciones en el corto plazo, un resultado optimo debería oscilar entre 1.5 y 2, para que así la empresa no cuente con estos problemas.
• Prueba Acida: Este ratio indica la capacidad de la empresa para cubrir las obligaciones a corto plazo, sin considerar el inventario.

Para esta prueba se debe considerar la actividad y el tamaño de la empresa, ya que no se puede comparar una pyme con una empresa grande o industrial, por la cantidad de inventario que poseen en la organización, mientras el resultado se acerque a 1 mejor será su liquidez.

Teniendo en cuenta lo anterior. En el año 1 su liquidez para pagar sus deudas a corto plazo de manera inmediata es del 15%, teniendo un 85% de deudas. Así mismo en el año 2, solo cuenta con un 25% de activo corriente para poder solventar el 75% que reflejan sus deudas a corto plazo.

• Capital de Trabajo:  Indica cuánto dinero tendría la empresa si pagara todos sus pasivos a corto plazo.

Como vemos en el año 1 y 2 dan resultados negativos, lo que indica que la empresa no cuenta con el dinero necesario para cubrir sus deudas de corto plazo.

• Rotación de Inventario (en veces y días): Indica las veces en que el inventario se renueva. Como se observa en el año 1 el inventario se renovó 3 veces cada 122 días, mientras que en el año 2 tuvo una disminución rotando 1,76 veces cada 207 días. Esto quiere decir que la rotación del inventario disminuyo 69,67% de año a año.
• Rotación de Activos Totales: Este ratio indica que en los años 1 y 2 por cada peso que se invierte en los activos en el periodo estos generan 0,66 pesos y 0,58 pesos respectivamente.
• Rotación de Cuentas por Cobrar (en veces y días): Lo que nos dicen estos ratios es que en el año 1 las cuentas por cobrar han rotado 21,1 veces al año, teniendo entrada de efectivo cada 17 días.

En el año 2 estas cuentas han rotado 7,61 veces y la empresa tiene entrada de efectivo cada 47 días.

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