Analisis Del Capital De Trabajo

1. ANALISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO

Entre las dos cadenas de supermercados A y B, cuál presenta una mejor liquidez, de acuerdo con las cifras en diciembre 31 del año 1. Calcule y analice todos los indicadores de liquidez, teniendo en cuenta que las cifras están en millones de pesos:

Supermercado A

Efectivo $ 320 Oblig. Financieras $ 1.600

cuentas por cobrar $ 1.400 Proveedores $ 6.220

Deudores varios $ 800 Impuestos por pagar $ 600

Inventarios $ 7.200 pasivos laborales $ 900

Otros activos corrientes $ 500 Anticipos $ 900

Activos corrientes $ 10.220 Pasivos corrientes $ 10.220

Supermercado B

Efectivo $ 100 Oblig. Financieras $ 5.000

cuentas por cobrar $ 4.800 Proveedores $ 3.000

Deudores varios $ 2.620 Impuestos por pagar $ 600

Inventarios $ 2.200 pasivos laborales $ 900

Otros activos corrientes $ 500 Anticipos $ 720

Activos corrientes $ 10.220 Pasivos corrientes $ 10.220

2. ANALISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO

Ejemplo 1

Considérese el caso de una empresa que por sus características de operación asociada con grado de rivalidad del sector concede 90 días plazo en sus ventas y mantener 30 días de inventarios. El margen bruto de la empresa es el 40%. Las ventas del primer año fueron $1.000 millones

Ejemplo 2

Para el segundo año las ventas crecen el 20%. Se mantuvieron los días de cartera e inventarios, lo mismo que el margen bruto.

Ejemplo 3

Supóngase que una parte de este capital fue financiada automáticamente por los proveedores de bienes y servicios, que al final del primer año esta cuenta por pagar en el balance general eran $100 millones.

Ejemplo 4

Supóngase que la cartera y los inventarios hubieran reflejado magnitudes mayores, 40% y 35% respectivamente.

3. ¿Cuál es la cantidad adecuada de capital de trabajo?

1. La empresa El Farolito Ltda. Vendió $2.500 millones en el último año y espera incrementar sus operaciones en el 25% para el próximo. Aunque actualmente mantiene 56 días de cuentas por cobrar, la difícil situación que se espera para el año entrante sugiere que éstos pasarán a 70. Lo mismo sucede con los inventarios cuyo nivel se espera que pase de 25 a 36 días. Asumiendo que las compras son de contado y que el margen de utilidad bruta es del 35%, ¿cuánto dinero se requerirá para financiar el incremento del capital de trabajo neto operativo en el próximo año?

2. La empresa “ENERGIA LTDA” es un productor de baterías de automóviles.

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