Analisis Financiero

Caso Práctico 1

Modulo 12: Análisis Financiero

A la vista de la información disponible, incluyendo el Balance y Cuenta de resultados para los años 2012 y 2011 y la evolución de algunos de los ratios más significativos para el periodo 2009 a 2010. Se pide analizar la política de crecimiento de Dulcebien calculando los distintos ratios indicados:

BALANCE 2012 201

Activos fijos

180.498.000

172.392.000

Activos intangibles 39.369.600 39.216.000

Activos tangibles 85.192.800 72.816.000

Fondo de comercio 42.872.400 44.976.000

Otros activos fijos 13.063.200 15.384.000

Activo corriente 223.724.400 233.514.000

Existencias 49.316.400 64.848.000

Productos en curso 67.772.800 62.488.000

Productos terminados 20.264.400 28.956.000

Deudores comerciales 41.989.200 28.836.000

Otros deudores 4.480.800 5.304.000

Inversiones en el corto plazo 6.421.200 6.636.000

Otros activos circulantes 13.265.600 16.898.000

Pagos anticipados 3.325.200 2.676.000

Caja 16.888.800 16.872.000

TOTAL ACTIVOS 404.222.400 405.906.000

Patrimonio

106.465.200

94.158.000

Capital 14.400.000 14.400.000

Reserva legal 16.224.000 16.224.000

Reserva voluntaria 3.894.000 3.894.000

Reservas especiales 57.130.800 47.604.000

Beneficios retenidos 590.400 8.148.000

Intereses minoritarios 7.381.200 1.740.000

Ajustes por consolidación 97.200 96.000

Subvenciones oficiales de capital 6.747.600 2.052.000

TOTAL DEUDA (PASIVO)

297.757.200

311.748.000

Deuda a largo plazo 48.030.000 56.316.000

Provisiones por obligaciones y gastos 2.715.600 2.232.000

Prestamos bancarios L/P 38.108.400 46.668.000

Otra deuda a largo plazo 7.206.000 7.416.000

Deuda a corto plazo 249.727.200 255.432.000

Prestamos bancarios C/P 123.512.400 127.128.000

Créditos comerciales 102.967.200 109.608.000

Créditos no comerciales 16.996.800 14.940.000

Otra deuda a corto plazo 6.250.800 3.756.000

TOTAL PASIVO + PN 404.222.400 405.906.000

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 2012 2011

Ingresos 508.327.200 533.880.000

Ventas 497.041.200 509.520.000

Otros ingresos 11.286.000 24.360.000

Coste de ventas 239.146.800 256.548.000

Margen bruto (EBITDA) 269.180.400 277.332.000

Gastos de explotación 256.653.600 258.144.000

Gastos de personal 66.807.600 62.700.000

Amortización 15.140.400 14.652.000

Otros gastos 174.705.600 180.792.000

Beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) 12.526.800 19.188.000

Ingresos financieros 14.065.200 17.220.000

Total Gastos financieros 22.843.200 25.860.000

Gastos Amortización 10.596.000 8.844.000

Gastos intereses 12.247.200 17.016.000

Beneficios antes de intereses e impuestos (EBT) 3.748.800 10.548.000

Impuestos

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