Analisis financiero Heineken

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Introducción        1

Datos de la empresa        3

Etapa 1        4

Razones financieras        4

Análisis vertical.        6

Balance General (Año 2018)        6

Análisis Horizontal        7

Balance General (Comparativo ejercicios 2017 y 2018)        7

Interpretaciones de análisis vertical y horizontal        8

Análisis vertical        8

Análisis horizontal        8

Etapa 2        9

Análisis Costo Beneficio        9

Introducción        9

Modelo Dupont        10

Análisis costo beneficio (modelo Dupont) de Heineken N.V.        10

Estrategias para el crecimiento ordenado y sostenible de la organización        12

Conclusiones        13

Referencias        14

Introducción

Con base en Gitman, L. (2012). El análisis de las razones financieras incluye métodos de cálculo e interpretación de las mismas para analizar y supervisar el desempeño de la empresa, pero más allá de realizar el cálculo correctamente la importancia recae en la interpretación del valor de la razón. Se requiere de un criterio significativo de comparación para concluir si el valor obtenido es demasiado alto o bajo, o si es bueno o malo. Para esto existen dos tipos de comparación de razones,

• El análisis de una muestra representativa: Implica la comparación de las razones financieras de diferentes empresas en un mismo periodo de tiempo.
• El análisis de series temporales: evalúa el desempeño con el paso del tiempo. Se comparación del desempeño actual y pasado para evaluar el progreso de la compañía, y esto da paso a la identificación de tendencias mediante la comparación de varios años.

Las razones financieras se dividen en cinco categorías básicas:

• Razones de Liquidez: Mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Las dos medidas principales son:

• La prueba del ácido (la razón rápida).
• La prueba de liquidez corriente.

• Razones de actividad: Miden la eficiencia operativa de la empresa, a través de diferentes índices:

• Rotación de inventarios
• Periodo promedio de cobro
• Periodo promedio de pago
• Rotación de los activos totales

• Razones de endeudamiento: Miden el monto de dinero de otras personas que se usa para generar utilidades, en general el incremento de la deuda trae consigo un riesgo mayor, así como un mayor potencial de rendimiento. Los principales índices de esta categoría son:

• Índice de endeudamiento
• Razón de cargos de interés fijo
• Índice de cobertura de pagos fijos

• Razones de rentabilidad: Permiten a los analistas evaluar las utilidades de las empresas respecto a un nivel determinado de ventas, cierto nivel de activos o la inversión de los propietarios. Una de las herramientas más utilizadas para evaluar la rentabilidad respecto a las ventas es el Estado de Pérdidas y Ganancias, por otra parte podemos utilizar:

• Margen de utilidad bruta
• Margen de utilidad operativa
• Margen de utilidad neta
• Ganancias por acción (GPA)
• Rendimiento sobre los activos totales
• Rendimiento sobre el patrimonio (RSP)

• Razones de mercado: Establecen una relación entre el valor del mercado de una empresa, medido por el precio de mercado de sus acciones, con ciertos valores contables, otorgan una explicación sobre qué tan bien se desarrolla la empresa en cuanto al riesgo y rendimiento:

• Relación precio/ganancias (P/G)
• Razón mercado/libro (M/L)

En esta actividad se calcularán las principales razones financieras de  una empresa que actualmente cotiza en la bolsa mexicana de valores , se hará no sólo el cálculo si no la interpretación de las misma.

Datos de la empresa

Establecida en 1864 por la familia Heineken, HEINEKEN tiene una larga y orgullosa historia y herencia como cervecero global independiente. Elaboran cervezas de calidad, creando marcas galardonadas y están comprometidos a entusiasmar a los consumidores en todo el mundo.

Una cervecera global orgullosa, independiente y responsable. Hoy en día, HEINEKEN es la cervecera número uno en Europa y la cervecera número dos en el mundo. Tienen operaciones en más de 70 países en todo el mundo, lo que nos convierte en la cervecera con más presencia internacional.

En la última década, ha existido un aumento significativo de su exposición a los mercados emergentes, lo que será un catalizador para su crecimiento.

Factores que los hacen únicos:

• Desarrollador y comercializador líder de marcas de cerveza y sidra premium. Dirigido por la marca Heineken®, el Grupo cuenta con una poderosa cartera de más de 300 cervezas y sidras internacionales, regionales, locales y especializadas.
• Comprometidos con la innovación, la inversión de marca a largo plazo, la ejecución de ventas disciplinada y la gestión de costos enfocada.
• A través de "Preparando un mundo mejor", la sustentabilidad está integrada en el negocio y ofrece valor para todos los interesados.
• Una huella geográfica única y bien equilibrada con posiciones de liderazgo tanto en mercados desarrollados como en desarrollo.
• Un equipo internacional, diverso, comprometido y emprendedor, con más de 85,000 empleados, que opera cervecerías, malterías, sidrerías y otras instalaciones de producción en más de 70 países.
• La pasión de la familia Heineken sigue siendo tan fuerte hoy como lo fue en 1864.

HEINEKEN N.V., pertenece al sector de productos de consumo frecuente, subsector de alimentos, bebidas y tabaco, al ramo de bebidas y subramo de producción de cerveza.

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