Analisis financiero grupo ARGOS

Daniel Andrés Bravo Castro

ESTADOS FINANCIEROS 2016 GRUPO ARGOS

BALANCE GENERAL

• ACTIVOS: el total activos entre los años 2015 a 2016 tuvo una variación del 7% (41.775.013 a 44.749.574). Se puede ver que la empresa esté utilizando muy bien los recursos para ganar más dinero. A continuación veremos 2 cuentas que tuvieron mayor cambio:
• Instrumentos financieros derivados: se puede apreciar que del año 2015 al 2016 tuvo una variación del -96% (38.054 a 1420). Este cambio se puedo dar pues su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente. Existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos energéticos, divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés.
• Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar: se puede apreciar que del año 2015 al 2016 tuvo una variación del 1077% (217.495 a 2.560.277). Este cambio se puede dar pues la empresa, tienen más derecho de cobro a terceros,  que se derivan de las ventas de bienes y o servicios que realiza la empresa en razón de su objeto de negocio.

• PASIVOS: el total pasivos entre los años 2015 a 2016 tuvo una variación del 12% (18.885.214 a 21.114.978). Se puede ver que la empresa ha pedido préstamos, compras por pago diferido, pero esto lo hace para poder crecer y tener nuevos elementos y recursos para aumentar sus activos y patrimonio. A continuación veremos 2 cuentas que tuvieron mayor cambio:
• Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar: se puede apreciar que del año 2015 al 2016 tuvo una variación del 389% (65.391 a 319.950). Son las cantidades en deuda de una compañía a los acreedores por los servicios o bienes adquiridos.

• Otros pasivos no financieros: se puede apreciar que del año 2015 al 2016 tuvo una variación del 141% (102.655 a 246.984). se da cuento la empresa debe pagar algo pero no está escribo en un contrato, lo cual no es generada por una obligación contractual. Este aumento se puedo deber a que la empresa tenía deudas a pagar pero que no le generaban un interés o con esas deudas no estaban sometidas en una obligación contractual.

• PATRIMONIO: en el total de patrimonio entre los años 2015 y 2016 tuvo una variación del 3% (22.889.799 a 23.634.596). Se puede ver que el patrimonio de la empresa Argos tuvo un aumento, pues supieron utilizar muy bien sus recursos, es decir supieron manejar muy bien sus activos y pasivos. A continuación veremos una cuenta que tuvo grandes cambios:

• Prima en colocación de acciones: se puede apreciar que del año 2015 al 2016 tuvo una variación del 99% (680.218 a 1.354.759). La prima en colocación de acciones forma parte del patrimonio como superávit mas no como capital social, debido a que la empresa registra como capital las acciones vendidas por el valor nominal, que será la participación que tendrá el accionista, y el exceso, es decir la prima, será contabilizada como superávit que no es de propiedad el inversionista sino de la sociedad como tal, es decir que en el 2015 la sociedad gano 680.218 y en el 2016 la sociedad gano 1.354.759.

• UTILIDAD BRUTA: se puede apreciar que en el año 2015, la utilidad bruta fue de  $2.948.633 y en el 2016 fue de $4.121.410, con esto se puede concluir que tanto los ingresos y los costos de ventas aumentaron del 2015 al 2016, esto es bueno pues se ve como la empresa está dando ganancias y también podemos apreciar que los costos de ventas son menores que los ingresos, lo cual es algo bueno.
• UTILIDAD NETA: se puede apreciar que en el año 2015, la utilidad neta fue de $643.155 y en el 2016 fue de $1.132.002, con esto se puede concluir que del año 2015 al 2016 los socios aumentaron sus ganancias. Esto nos indica que la empresa está en buen camino.

INDICADORES

• INDECES DE RENTABLIDIDAD

• MARGEN NETO: se puede apreciar que en el año 2015 fue de 5% y en el año 2016 fue del 8%. Podemos concluir que a pesar del aumento en los costos de venta y en los gastos de administración y ventas, las ventas crecieron lo suficiente para asumir dicho aumento.

• RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO: se puede apreciar que en el año 2015 fue de 3% y en el 2016 fue del 5%. Este resultado es bueno pues nos deja ver que las ganancias de la empresa están creciendo, y esto hace que la empresa busque nuevas inversiones o reinversiones.

• RETORNO SOBRE ACTIVOS: se puede apreciar que en el año 2015 fue de 2% y en el 2016 fue de 3%. El crecimiento de este indicador de un año para el otro fue muy bajo, en donde se puede concluir que la gerencia está siendo deficiente es decir que no está utilizando los activos existentes de la manera más eficiente lo que no está dando tantas ganancias, se debe mejorar el manejo de los activos y así se maximizaran las ganancias.

• INDICES DE GESTION OPERATIVA

• DIAS DE CARTERA: se puede apreciar que en el año 2015 fue de 6 días y en el 2016 fueron 64 días. Se puede observar que en el 2015 los días para cobrar los préstamos a terceros fue de 6 días, lo cual aumento en el 2016. Esto se puede dar que de un año a otro la empresa tuvo inversiones exitosas y esperaban que sus clientes volvieran a invertir y por eso dieron más días o la empresa tenía las ganancias necesaria para sostenerse sin ese dinero. También la empresa quiere sumar más intereses que tendrán que pagar esos terceros.

• ROTACION DE INVENTARIO: se puede apreciar que en el año 2015 fue de 10 veces y en el 2016 fue de 9 veces. Esto es tan bueno ni tan malo, pues se ve en cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en cuentas por cobrar, es decir que se ha vendido. En el 2015, 8 veces se vendió el inventario y en el 2016, 9 veces se vendió el inventario.

• INDICES DE LIQUIDEZ

• RAZON CORRIENTE: se puede apreciar que en el año 2015 fue 1 y en el 2016 fue de 1. Esto nos indica cuantos activos corrientes tendremos para cubrir o respaldar esos pasivos exigibles a corto plazo. Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene en el 2015 tiene 1 pesos para pagar o respaldar esa deuda y en el 2016 tiene 1 para pagar o respaldar esa deuda. Este no crecimiento es malo pues la empresa no tendría tanto para solventar una deuda.

• INDICES DE ENDEUDAMIENTO

• ENDEUDAMIENTO: se puede apreciar que en el año 2015 fue de 45% y en el 2016 fue de 47%. Nos indica que de un año a otro los intereses de terceros aumentaron, pero estos intereses se deberían aumentar.

• COBERTURA DE INTERES: se puede apreciar que en el año 2015 fue de 1 y en el 2016 fue de 1. La empresa tendría para pagar los intereses, pero no para pagar impuestos y muchos menos para darle dividiendo a los accionistas, con lo cual debería es superior a 1 para considerarse un indicador aceptable.

...