Análisis del efecto del crédito comercial con los agentes financieros en las PyMEs de la ciudad de Guayaquil

[pic 1]

ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DEL LITORAL

Instituto de Ciencias Matemáticas

“Análisis del efecto del crédito comercial con los agentes financieros en las PyMEs de la ciudad de Guayaquil”

TESIS DE GRADO

Previo a la obtención del Título de:

INGENIERO EN ESTADÍSTICA INFORMÁTICA

Presentada por:

Nury Evelyn Castro Morejón

GUAYAQUIL – ECUADOR

Año: 2005

AGRADECIMIENTO

A Dios, a mis padres por todos los privilegios que me han dado, a mis hermanos, por su apoyo incondicional, a mis amigos, en especial a la Srta. Gypsy Bracco, la mejor compañera de estudio y al Ing. Jorge Fernández por su paciencia.

DEDICATORIA

A MIS PADRES

A MIS HERMANOS

TRIBUNAL DE GRADUACIÓN

[pic 2][pic 3]

       Ing. Luis Rodríguez O.                              Ing. Jorge Fernández R.

PRESIDENTE DEL TRIBUNAL                              DIRECTOR DE TESIS

[pic 4][pic 5]

        Ing. Gómer Rubio R.                                      Ing.  Ramón Pactong A.

                 VOCAL                                                              VOCAL

DECLARACIÓN EXPRESA

“La responsabilidad del contenido de esta Tesis de Grado, me corresponden exclusivamente; y el patrimonio intelectual de la misma a la ESCUELA SUPERIOR POLITÉCNICA DEL LITORAL”

(Reglamento de Graduación de la ESPOL).

[pic 6]

Nury Castro

RESUMEN

El presente trabajo tiene como objetivo encontrar los factores determinantes del uso del crédito comercial y a través de éstos reducir los problemas de información asimétrica que existe entre las empresas y sus financiadores.

Se desarrolla un análisis al uso del crédito comercial ( recibido y concedido) a una población de empresas guayaquileñas que son consideradas de tamaño pequeño y mediano. Para realizarlo se tomó en cuenta la información contable de cada empresa y mediante cálculos de razones financieras se lograron las variables de estudio.

La técnica estadística utilizada permitió obtener los factores determinantes del uso del crédito comercial  y los resultados que se obtuvieron muestran que las empresas que más crédito comercial otorgan a sus clientes son las que tienen menos oportunidad de financiarse, que la reducción del crédito bancario que reciben las empresas a corto plazo incrementa la proporción de crédito comercial sobre el exigible a corto plazo y también la proporción de aquel sobre la deuda total de la empresa y que las empresas más jóvenes son las que más acuden a sus proveedores comerciales como forma de financiación a corto plazo.

ÍNDICE GENERAL

Pág.

RESUMEN.…………………………………………………………………………..II

ÍNDICE GENERAL………………………………………………………………....III

ÍNDICE DE GRÁFICOS …………………………………………………….........IV

ÍNDICE DE CUADROS………………………………………...…………….........V

ÍNDICE DE TABLAS……………………………………………………………….VI

ABREVIATURAS...........................................................................................VII

SIMBOLOGÍA................................................................................................VIII

INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………1

CAPÍTULO 1

1. ACERCA DE LAS PYMES……………………………………………………..2

1. PyMEs: pequeñas y medianas empresas........................................4
2. PyMEs ecuatorianas........................................................................4

1. Marco institucional, legal y de apoyo de la pequeña empresa…………………………………………………………..........7
2. Diagnóstico de la pequeña y mediana empresa en Ecuador..........................................................................................9

1. Desarrollo cronológico...................................................16
2. Activos y ventas.............................................................17

1. Inversión en activos fijos y activos totales...........17
2. Ventas totales......................................................17

1. Mercado de las PyMEs..................................................18

1. Destino de las ventas..........................................18
2. Principales compradores.....................................19
3. Estructura de distribución de las ventas..............20

1. Endeudamiento en las PyMEs.......................................20
2. Financiamiento en las PyMEs........................................21

1. Apoyo internacional........................................................................24

1. Áreas en que se desenvuelve las PyMEs guayaquileñas..............................................................................25

CAPÍTULO 2

1. MARCO TEÓRICO...................................................................................27

1. ¿ Qué es el crédito comercial?.......................................................27

1. Financiamiento mediante crédito comercial........................28

1. Términos de venta.........................................................30

1. Ninguna extensión de crédito..............................30
2. Periodo neto - ningún descuento en efectivo......30
3. Periodo neto con descuento en efectivo.............30

1. El crédito comercial como medio de financiamiento......31
2. El pago en la fecha final de vencimiento........................32

1. Ventajas del crédito comercial.............................................32
2. ¿Quién paga el costo del crédito comercial?......................33

1. Información asimétrica...................................................................33
2. Razones financieras.......................................................................35

1. Razones de liquidez............................................................36
2. Razones de deuda..............................................................37
3. Razones de cobertura.........................................................38
4. Razones de rentabilidad......................................................39
5. Razones de valor en el mercado.........................................40

1. Análisis Factorial............................................................................41

1. Introducción.........................................................................41
2. Modelo matemático del Análisis Factorial...........................42
3. Hipótesis..............................................................................43
4. Terminología........................................................................44
5. Fases del Análisis Factorial.................................................45

1. Extracción de factores comunes....................................45
2. Rotación de factores......................................................49
3. Cálculo de las puntuaciones factoriales.........................51

1. Análisis Discriminante....................................................................53

1. Discriminaciones para dos poblaciones normales multivariadas................................................................................54

1. Regla de verosimilitud....................................................54
2. Regla de función discriminante lineal.............................54
3. Regla de distancia de Mahalanobis...............................55
4. Discriminante basada en muestras................................55

CAPÍTULO 3

1. ANÁLISIS ESTADÍSTICO.........................................................................57

1. Identificación de población de estudio  y tamaño de muestra........58
2. Información utilizada en el estudio.................................................59

1. Activo circulante..................................................................59
2. Activo total...........................................................................60
3. Antigüedad de la empresa en años.....................................60
4. Crédito bancario a corto plazo.............................................60
5. Deuda total..........................................................................60
6. Deudas a corto plazo...........................................................61
7. Gastos financieros...............................................................61
8. Gastos de personal.............................................................61
9. Acreedores a corto plazo.....................................................61
10. Acreedores comerciales......................................................62
11. Clientes................................................................................62
12. Deudores.............................................................................62
13. Otras deudas no comerciales..............................................62
14. Facturación..........................................................................63
15. Pasivo Total.........................................................................63
16. Resultado antes de intereses e impuesto...........................63
17. Sector de Actividad..............................................................63
18. Situación jurídica de la empresa.........................................63
19. Valor añadido......................................................................64
20. Inmovilizado neto o Activo fijo.............................................64
21. Recursos propios o Patrimonio...........................................64
22. Importe neto cifra de negocios o Utilidad bruta...................65
23. Tesorería.............................................................................65
24. Beneficio o pérdida de las actividades ordinarias o R.A.O..65
25. Activo de explotación...........................................................66

1. Variables activas............................................................................67
2. Variables ilustrativas......................................................................67
3. Análisis univariado.........................................................................68

1. Variables activas.................................................................69
2. Variables ilustrativas...........................................................99

1. Análisis multivariado.....................................................................107

1. Análisis factorial.................................................................110

1. Elección de la cantidad apropiada de factores............110
2. Aplicación del análisis factorial....................................112
3. Rotación de los factores...............................................114

1. Interpretación de las comunalidades.................115
2. Observaciones de las cargas............................116
3. Interpretación de los factores rotados...............117

1. Coeficientes de puntuaciones factoriales.....................119

1. Análisis Discriminante.......................................................128

CAPÍTULO 4

1. CONCLUSIONES...................................................................................134

ÍNDICE DE GRÁFICOS

Pág.

Gráfico 1.1                Organización jurídica de la PyMEs.................................11

Gráfico 1.2        Generación de empleo según los sectores de las PyMEs............................................................................12

Gráfico 1.3        Generación de riqueza según grupo productivo.............13

Gráfico 1.4        Generación de riqueza por grupo productivo según valor en activos totales............................................................14

...