Breve explicación de la relación de las empresas con el sistema financiero

Evaluación financiera

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Administración Financiera

Instituto IACC

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Breve explicación de la relación de las empresas con el sistema financiero

Las empresas necesitan de financiamiento para evitar la falta de liquidez y mantener sus operaciones funcionando normalmente. Incluso empresas cuyos ingresos son mayoritariamente al contado no tienen la capacidad económica para enfrentar grandes inversiones en activos fijos o ampliación de su infraestructura y deben recurrir a alguna forma de financiamiento para su crecimiento.

Las instituciones financieras prestan servicios a las empresas, financiando sus proyectos, o a través de productos que les permiten ordenar sus finanzas, como el acceso a una cuenta corriente en que se informan de gastos e ingresos mensuales; líneas de crédito, tarjetas de débito y crédito, avances, créditos o seguros para sus activos.

La empresa y el sistema financiero se interrelacionan entre si tanto desde el punto de vista económico como financiero, ya que el financiamiento de las primeras y las inversiones en el último se ven afectadas por el entorno financiero en que se desarrollan.

Actualmente es improbable que una empresa pueda mantener su funcionamiento normal sin ayuda de las instituciones financieras o la existencia de alguna empresa que no tenga relación con el sistema financiero, que no gestione sus ingresos en el sistema bancario.

Dos alternativas de financiamiento existentes en el mercado que ayuden a costear las inversiones a realizar

Para las inversiones que desea realizar Don José, existen en el mercado fuentes de financiamiento de largo plazo, que corresponden a pasivos en que se termina de pagar la deuda en un plazo superior a los 12 meses.

Por lo general estos tipos de financiamiento están asociados a grandes inversiones como activos fijos e infraestructura, entre otros.

-Financiamiento por deuda, Prestamos a más de un año: son préstamos bancarios por los que se firma una escritura en que establece las condiciones del plazo, forma de devolución y tasa de interés que se pagará por los recursos obtenidos, un pagaré y se pide algún tipo de garantía (bien raíz en garantía-hipoteca). Las empresas los solicitan para reprogramar deudas de corto plazo o financiar algún proyecto de mediano plazo, compra de maquinarias, importación de materias primas, etc.

-Creditos CORFO: La Corporación de Fomento es una institución estatal que, entre otras funciones, se dedica a apoyar el crecimiento de las empresas en Chile, para lo cual tiene numerosas líneas de crédito de largo plazo, a las que los empresarios pueden acceder para resolver problemas de financiamiento. Estas se otorgan a través de intermediarios, que son los bancos, que se encargan de la parte administrativa, cobrando una parte del interés final por sus servicios.

Una alternativa de inversión en caso de que durante los 3 años se tenga algún excedente

Si la empresa obtiene excedentes en sus flujos de caja, el administrador financiero debe pensar en alternativas de inversión, teniendo siempre como objetivo la maximización de los recursos financieros de la empresa.

Invertir en el mercado: invertir en instrumentos financieros presentes en el mercado, cumple con el objetivo de aumentar el valor de los excedentes, maximizándolos a través de los intereses que se pueda ganar. Dentro de estos, está la inversión en Depósitos a Plazo, un activo circulante que puede transformarse rápidamente en efectivo. Consiste en entregar una cantidad de dinero a un banco durante un tiempo determinado y transcurrido el plazo, se devuelve el dinero, junto con los intereses pactados en un contrato. Los intereses pueden pagarse periódicamente mientras dure la operación y se liquidan en una cuenta corriente o libreta que el cliente tendrá que abrir al comienzo. Habitualmente son inversiones hasta 90 días, tienen fecha de vencimiento y si se requiere retirar los fondos antes del plazo, se debe pagar una multa o penalización.

Flujo de caja con los datos presentados a 3 años.(ingresos–gastos=superávit o déficit)

Valores en pesos chilenos.

 Cálculo de VAN y TIR sobre el flujo de caja.

Dos parámetros muy usados para calcular la viabilidad de un proyecto son el VAN (Valor Actual Neto) y la TIR (Tasa Interna de Retorno). Ambos conceptos se basan en la estimación de los flujos de caja que tenga la empresa (simplificando, ingresos menos gastos netos).

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