CONTRATOS FORWRAD
Enviado por tryingyourluck • 2 de Abril de 2013 • 503 Palabras (3 Páginas) • 432 Visitas
CONTRATOS FORWARD
En finanzas, un contrato a plazo o forward es un contrato no normalizado entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha futura determinada y a un precio acordado en el presente.
Es un derivado financiero que contrasta con un contrato al contado, que es un acuerdo para comprar o vender un activo en el presente. La parte del contrato que compra el activo subyacente asume una posición en largo, mientras que la contraparte asume una posición en corto. El precio acordado se denomina precio de entrega o de liquidación, que es igual al precio acordado en el momento de la celebración del contrato.
Forward, al igual que otros valores derivados, se puede utilizar para cubrir el riesgo (muy común para cubrir el riesgo cambiario), como un medio de especulación, o para tomar ventaja de un activo sensible al tiempo.
El forward es un contrato parecido a un contrato de futuros, con las siguientes diferencias:
• Los contratos a plazo (forward) no cotizan en bolsa
• Los contratos de futuros son derivados financieros estandarizados
• Los contratos a plazo son derivados OTC (over the counter)
CONDICIONES
CARACTERÍSTICAS FORWARDS
Tipo de contrato Contrato privado entre dos partes
No estandarizado
Tiempo Usualmente no especifica una fecha de entrega
Ajuste Inicio y fin de contrato
Forma de entrega Entrega de activo físico o a la liquidación final en metálico
Tamaño Puede tener cualquier tamaño que deseen las dos partes del mismo
Especificaciones sobre el subyacente No especifica el subyacente
Garantía No especifica ningún tipo de depósito de garantía
Forma de compensación No se compensan diariamente
Tipo de mercados No se negocian en mercados organizados
Liquidez Usualmente no generan liquidez
Válvula de escape No es transferible
Confiabilidad Dudoso
Acceso a información Son contratos secretos
Facilidad de negociación Se negocia todo
MERCADOS
Los contratos de instrumentos financieros fueron introducidos en la década de 1970 por el Chicago Mercantile Exchange (CME) y estos instrumentos se convirtieron en un gran éxito y rápidamente superaron a los futuros de materias primas en términos de volumen y accesibilidad a los mercados. Esta innovación condujo a la introducción de muchos nuevos mercados de futuros en todo el mundo, como el London International Futures Exchange Financiero en 1982 (ahora Euronext.liffe), Deutsche Terminbörse (hoy Eurex) y el Tokio Commodity Exchange (TOCOM). Hoy en día, hay más de 90 mercados de futuros y opciones sobre futuros en todo el mundo que incluyen:
• CME Group (anteriormente CBOT y CME) - Monedas, varios derivados de tipo de interés (incluyendo los bonos de EE.UU.), agrícolas (maíz,
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