Caso final empresa Lanatex S.A

UNIVERSIDAD ESAN

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MAESTRÍA EN ADMINISTRACION

A TIEMPO PARCIAL 64

Grupo 1

El presente trabajo ha sido realizado de acuerdo a los reglamentos

De la Universidad ESAN por:

Surco, 31 de mayo del 2019

1. RESULTADOS DE LA EMPRESA

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Análisis Económico -Financiero:

1. Liquidez

Para el 2020, Lanatex SAC presenta una liquidez de prueba ácida prudente de 0.92 veces al pasivo circulante, pudiendo cumplir con pagos inmediato sin generar un descalce financiero que conlleve a mayores financiamiento, ésto producto de una política de no mantener excedente de caja que no aporte valor y no se mantenga dinero ocioso. En el 2018, si bien es cierto se tiene una prueba ácida de 3.04 veces al pasivo circulante, ésto manifiesta un mal uso del dinero ya que se mantenía deudas a largo plazo que generaban altos intereses y además dicho dinero no era aprovechado para generar utilidades positivas, manteniéndose en el 2018 pérdidas acumuladas mayores a 113 mil soles.

Por ello, ya para el 2020, el 27% del total activo es representado por cuentas por cobrar que se espera cobrar en el trimestre posterior y que se mantiene con el fin dar crecimiento al financiamiento a clientes para incentivar las ventas.

Además, se presenta un capital de trabajo suficiente mayor a 260 mil soles, importe muy superior al año 2018 de 58 mil soles, ésto en cumplimiento de generar una mayor producción para mantener un liderazgo de costo manteniendo un importe menor en inventarios de 37% del total activo.

1. Solvencia

Para el 2020, Lanatex SAC compromete menos del 50% su Patrimonio Neto, manteniendo préstamos menores al 25% sobre el total de la inversión (para el año 2018 representa un 30.4%). Además no se mantiene deudas a largo plazo para no generar intereses altos que impacten en los resultados en forma negativa.

Las cuentas por pagar sólo representan menos de 6% del total de la inversión (para el año 2018 representa un 7.2%)  a pesar de producir en mayor escala. y están cubiertas por las cuentas por cobrar que son cobradas en el trimestre posterior tan igual que las cuentas por pagar.

La inversión de la creación de una nueva planta fue financiada por emisión de acciones y no compromete el patrimonio. Además el activo no corriente cubre las obligaciones totales de corto y largo plazo lo que nos determina una empresa en marcha.  Podemos decir hoy, que Lanatex SAC es más solvente que el año 2018 teniendo mayor capacidad de endeudarse.

1. Gestión

Lanatex SAC presenta una gestión adecuada a inicios del 2019 para luego ser más arriesgados a fines del 2020.

El promedio de días de cobro para el año 2020 asciende a 35 días (26 días para el 2019), teniendo un incremento producto de incentivar mayores ventas para dicho periodo, también mencionar que el 2019 la producción no se incrementó en mayor escala en comparación con el 2020 que generó mayores inventarios por 235 mil soles. La Gerencia menciona que los precios fue un factor importante en el último trimestre del 2020, que sin embargo la disminución (ajuste) del tarifario de precio no afectaría en los resultados significativamente por el contrario motivaría a vender y mantener un mínimo de inventarios, ésta falta de ajuste en el tarifario ocasionó en dicho trimestre que los productos se mantengan en promedio de 48 días. Sin embargo el promedio de días de pago  a proveedores se mantuvo similar al periodo de cobros, es decir 35 días, generando un ciclo operativo para dicho año 2020 en 83 días. De lo mencionado, ascendió de 5 días financiado por proveedores a 47 días a requerir fondos, lo que generó crédito urgente a cierres del 2020. Sin embargo, mantenemos liquidez suficiente para cubrir dichos créditos y capital de trabajo para generar una producción adicional, sin financiamiento.

Consideramos una gestión adecuada para el cierre del 2020 logrando las metas planteadas.

1. Rentabilidad

Para el 2020, Lanatex SAC es más rentable y económicamente sólida. Las utilidades por el periodo 2020 ascienden a 138 mil soles afectando positivamente los resultados acumulados de pérdidas acumuladas de 133 mil soles (2018), a más de 125 mil soles en ganancias acumulados. La rentabilidad sobre el total de inversiones ROA ascienden para el año 2020 a 18% y sobre patrimonio ROE a 26% (para el 2018 la rentabilidad era negativa).

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