Caso práctico grupal: Clarkson Lumber Co

Caso práctico grupal: Clarkson Lumber Co

1. Realice un análisis del estado financiero patrimonial de la empresa aplicando las herramientas aprendidas en la asignatura.

Flujo de Caja

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Estado de Resultados

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Indicadores Financieros

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Tabla No. 1

Partiendo de los indicadores financieros se puede observar lo que Clarkson lumber Company para los años 1993 y 1994 la empresa contaba con capacidad de pago para hacer frente a sus obligaciones  de corto plazo pero con el paso del tiempo sus deudas fueron aumentando al igual que sus gastos lo que ocasionó poca liquidez para los años 1995 y 1996 lo mismo se observa en la rotación de sus activos como inicialmente en 1993 contaban con una rotación de activos de 3.18 y para el primer trimestre de 1996 disminuyo a 0.65 situación que también se vio reflejada en la rotación de los inventarios el cual paso de 8.67 a 1.75 para el primer trimestre del 1996 esto se da porque las ventas tendieron a la baja  

En cuanto a su situación financiera se evidencia que el crecimiento de la empresa se debe a un excesivo apalancamiento financiero lo cual quiere decir que el crecimiento de esta compañía se ha dado a raíz del endeudamiento con terceros lo cual genera un riesgo en su autonomía.

1. Determine por qué Clarkson Company tiene tan pocos fondos a pesar de su historial de operaciones rentables y, en este sentido, desarrollar la distinción entre ganancias y requisitos de efectivo.

De acuerdo a la tabla 1. Se puede observar que, si bien la compañía tuvo una gran expansión y crecimiento, esto en su mayoría fue gracias al endeudamiento con terceros y no por el desarrollo de su actividad.

A partir del año 1994 las ventas empezaron a decaer teniendo un aumento en el nivel del inventario, lo que conlleva a mayores costos operativos, también la poca mercancía se cobraba en un periodo de tiempo muy extenso y los pagos a proveedores en un periodo muy corto lo que generó una menor liquidez, si bien en el estado de resultados se evidencian utilidades estás no significan liquidez de acuerdo a lo anteriormente descrito.

1. Para evaluar la estimación del Sr. Clarkson de sus requisitos de préstamo. Decidir qué tamaño de préstamo necesita la empresa y cuándo puede esperar pagar este préstamo.

Si bien el préstamo ayudaría a solventar las obligaciones del señor Clarkson, el monto estimado es muy bajo para cumplir sus objetivos pues se quiere generar 5.5 millones en ventas, además debe cancelar  su deuda con  Suburban Bank la cual asciende a 400.000, se puede esperar que con un préstamo de más de 900 , con los cuales podría saldar sus obligaciones anteriores, pero este a un tiempo mayor a 90 días para que el flujo de efectivo no se vea muy afectado por este préstamo.

1. Analice la conveniencia o no de un proceso rápido de expansión de las operaciones a pesar de la situación financiera de la empresa. Realice este análisis desde el punto de vista de Sr. Clarkson y del banquero.
   Perspectiva Sr. Clarksons:

Puede ser de gran ayuda el préstamo bancario pues con este podría pagar obligaciones que le puedan permitir una mejorar la liquidez a la compañía, sin embargo, este préstamo no garantizará, mayores ventas y flujo de efectivo disponible, por lo tanto, no sería conveniente la expansión pues la compañía tiene una gran deuda con terceros y no tiene como solventar sus obligaciones, pues la administración de la compañía no es óptima.

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