Caso práctico grupal: Clarkson Lumber Co

Caso práctico grupal: Clarkson Lumber Co

1. Realice un análisis del estado financiero patrimonial de la empresa aplicando las herramientas aprendidas en la asignatura.

El análisis patrimonial de la empresa Clarkson Lumber Company, se sustentará en la evaluación de la composición y estructura del Balance General de tres (3) periodos anuales (1993 al 1995) y un trimestre del año 1996 (Q1 de 1996).

EVOLUCIÓN EN EL TIEMPO:

ESTRUCTURA PATRIMONIAL:

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• La evolución del Activo Fijo Neto presentaba estabilidad en los diferentes periodos, al igual que el Activo Circulante, según interpretación obtenida del análisis vertical del Balance General,  está compuesta principalmente por inventario sin rotación; cuentas por cobrar en aumento (dinero retenido que aún no ha sido pagado por el cliente) y caja en disminución (escaso disponible), que conlleva a problemas de liquidez, riesgo para generar efectivo necesario para cubrir obligaciones a corto plazo (facturas, prestamos, salarios, etc.), interpretación obtenida según análisis vertical del Balance General.

• La evolución del Pasivo Circulante, compuesta por el exigible a corto plazo con tendencia ascendente, duplicándose entre los periodos 1993 y 1995 (deudas con bancos), situación contraria se presenta en el exigible a largo plazo, debido a la disminución considerable de periodo 1993 al 1995.
• El patrimonio neto (capital propio) viene decreciendo, en el periodo 1993 representaba el 55% frente al periodo 1995 de 27%, mostrando una disminución principalmente por el incremento del exigible a corto plazo.

EQUILIBRIO PATRIMONIAL:

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Conclusión.- La situación del total de activo es sólida respecto a la estructura patrimonial, sin embargo, su composición radica principalmente por el activo circulante: cuentas por cobrar en aumento (no se generan los cobros a clientes), inventarios sin rotación y caja sin liquidez. Frente al exigible de corto plazo que ha ido en aumento, situación de riesgo para la empresa para poder hacer frente a sus deudas a corto plazo.

FONDO DE MANIOBRA:

Clarkson Lumber Company tiene un fondo de maniobra positivo, debido a que el activo circulante es mayor al exigible a corto plazo, sin embargo, es necesario analizar los ratios financieros para complementar y evaluar la fiabilidad del resultado.

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO:

• El ratio de endeudamiento, en el período 1993 presentaba un ratio de 0.82 reflejando que la empresa estaba excesivamente endeudada, es decir por cada unidad monetaria que aportaba el dueño, el 0.82 correspondía a los acreedores, la evolución del indicador va en aumento en los años subsiguientes, lo cual representaba un alto riesgo de endeudamiento, perdiendo autonomía financiera y capacidad de expansión.

RATIOS DE CALIDAD:

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