DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ

UNIVERSIDAD DE CARABOBO[pic 1][pic 2]

DIRECCIÓN DE POSTGRADO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

MENCIÓN FINANZAS

DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ

Autor:

Graterol, Roger

La Morita, septiembre de 2019

UNIVERSIDAD DE CARABOBO[pic 3][pic 4]

DIRECCIÓN DE POSTGRADO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

MENCIÓN FINANZAS

DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ

Autor:

Graterol, Roger

Trabajo de Grado presentado para optar al título Magister en Administración de Empresas Mención Finanzas

La Morita, septiembre de 2019

UNIVERSIDAD DE CARABOBO[pic 5][pic 6]

DIRECCIÓN DE POSTGRADO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

MENCIÓN FINANZAS

VEREDICTO

Nosotros, miembros del jurado designado para la evaluación del trabajo de grado titulado: “DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ” presentado por el ciudadano: Graterol M. Roger G. titular de la cédula de identidad N° V. 18.908.192, para optar al Título de Magister en Administración de Empresas Mención Finanzas estimamos que el mismo reúne los requisitos para ser considerado como:

________________________ a los ___________ del mes de _____________ del año 2019.

Nombre y Apellido                                        C.I                        Firma

1._______________________________  _________________  __________

2._______________________________  _________________  __________

3._______________________________  _________________  __________

La Morita, septiembre de 2019

DEDICATORIA

A mis padres Orlando y Maritza, quienes desde el principio me han inculcado el valor de la formación académica, y que desde siempre han realizado su mayor esfuerzo para que yo tenga una educación de calidad.

A mi esposa Andry, quien a pesar de las dificultades ha hecho un gran esfuerzo apoyándome durante todo este proceso, la amo profundamente.

A mis hijos Esteban David y Gabriela Alejandra quienes fueron una fuente de motivación extra para alcanzar esta meta.

A mis compañeros de clase por estos años de trayectoria.

Roger G. Graterol M.

2019

AGRADECIMIENTO

A Dios, primeramente, por haberme dado la vida, la sabiduría y la oportunidad de llegar a donde a donde estoy y ser quien soy.

A mis padres Orlando y Maritza, quienes nunca dejaron de brindarme apoyo y motivación.

A mi tutor y compañero de trabajo Jesús Peña, por ser mí guía en este camino y por compartir sus conocimientos conmigo.

A los profesores José Felipe Cabeza y Milena Belisario quienes me dieron una nueva oportunidad para realizar con éxito esta investigación.

A todos aquellos quienes me dieron su apoyo y respaldo para alcanzar esta meta.

A la Universidad de Carabobo, mi nueva casa de estudio.

Roger G. Graterol M.

2019

DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ.

Autor: Roger Graterol

Tutor: Peña, Jesús

Fecha: septiembre 2019

RESUMEN

La investigación que a continuación se presenta tiene por objetivo general proponer un portafolio de inversión aplicando el método de Harry Markowitz, utilizando varios activos del índice Dow Jones y considerando el perfil de riesgo de los integrantes de la gerencia de mercado de capitales de una empresa del sector comercial. La investigación se realizó bajo la modalidad de diseño no experimental de tipo descriptivo, empleando la técnica de recolección de datos basada en una encuesta, la cual, bajo la modalidad de un cuestionario de escala tipo politómico se utilizó como instrumento. El instrumento se aplicó a la población de los seis integrantes de la gerencia de mercado de capitales de la empresa en cuestión. La data recogida con el instrumento se analizó cualitativa y cuantitativamente, esta última mediante tablas de frecuencia de tipo porcentual. En base a esta información y al fundamento teórico consultado, se procedió a elaborar la propuesta. Los resultados obtenidos luego de la aplicación del instrumento arrojaron la importancia de contar con un nivel de capacitación adecuado para invertir en el mercado de capitales, puesto que existen muchos factores que pesan sobre los activos financieros, a su vez se mostró inclinación por parte del personal encuestado por el análisis fundamental y técnico, siendo estos más renuentes al análisis de riesgo, por otro lado, se manifestó la preferencia por las acciones ordinarias, en vista de que estas ofrecen un mayor rendimiento que los instrumentos de renta fija, al tiempo que se considera este tipo de activos con riesgo moderado, finalmente, cada inversor mantiene un perfil de riesgo propio con objetivos de inversión personales, y, en este sentido, el modelo de Harry Markowitz en la optimización de portafolios de inversión se acopla a tales necesidades, no obstante, el mismo no considera factores cualitativos en su metodología.

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