EJEMPLOS DE FORWARD

Ejemplo de Forward

Una empresa Camposol que percibe la mayoría de sus ingresos en dólares, tendrá que efectuar el pago de gratificaciones en soles a sus empleados dentro de 2  meses  por  lo  que  decide vender sus  dólares en  una  fecha  futura mediante un contrato forward a una entidad bancaria.

Si el T.C. Spot es de 2,5000 y las tasas de interés son rsol = 6.10% y rUS$ =

6.50% ¿Cual es el tipo de cambio forward esperado a 80 días?

•Forward Sol / $ = S/. 2,5000 x (1 + 0,061) 60/360

         (1 + 0,065) 60/360[pic 1]

T.C. Forward Sol= S/.24984.32 x dólar.

Ejemplo de Swap

Considere un swap sobre tipos de interés con un vencimiento dentro de 3 años. Un valor nominal de 100.000 euros. Tipo fijo del 3% y tipo variable del euribor anual + 0,25%. Además, dispone de la siguiente información de mercado sobre el comportamiento del euribor anual durante los próximos años:

[pic 2]

Se pide:

Calcule la liquidación anual del swap a partir del escenario que se indica sobre la evolución del euribor.

[pic 3]

[pic 4]

Liquidación dentro de 1 año = (0,03 – (0,02 +0,0025))*100.000= 750 €

Liquidación dentro de 2 años = (0,03 – (0,03 +0,0025))*100.000= - 250 €

Liquidación dentro de 3 años = (0,03 – (0,05 +0,0025))*100.000= - 2.250 €

La liquidación se ha realizado desde el punto de vista del pagador fijo. El signo positivo indica lo que debe abonar, y el signo negativo lo que recibirá.

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