Economia .

INTRODUCCIÓN

Cuando hablamos del valor de la empresa y evaluación de proyectos de inversión en activos fijos a largo plazo, estamos hablando de decisiones estratégicas, la disponibilidad de activo corriente y las fuentes de financiamiento, en otras palabras cuanto valdrá mi inversión en el tiempo. Una mala decisión podría comprometer el futuro de una empresa.

Un proyecto surge de la necesidad de resolver problemas, un proyecto de inversión surge de la necesidad de algunos individuos o empresas para aumentar las ventas de productos o servicios. Actualmente existen muchas herramientas como evaluación de proyectos, que permite establecer ventajas y desventajas, además establecer si es rentable o si es factible el mismo

Todo proyecto de inversión genera efectos o impactos de diversas naturalezas, directos, indirectos, externos e intangibles. Estos cambios rebasan las posibilidades de su medición monetaria. Sin embargo, el no considerarlos resulta pernicioso por lo que representan en los estados de animo y definitiva satisfacción de la población beneficiaria o perjudicada

En la valoración económica pueden existir elementos perceptibles por una comunidad como perjuicio o beneficio, pero que al momento de su ponderación en unidades monetarias, sea imposible o altamente difícil materializarlo. En la economía contemporánea se hacen intentos, por intentar aproximarse a métodos de medición que aborden los elementos cualitativos, pero siempre supeditados a una apreciación subjetiva de la realidad

No contemplar lo subjetivo o intangible presente en determinados impactos de una inversión puede alejar de la practica la mejor recomendación para decidir, por lo que es conveniente intentar alguna metódica que insértelo cualitativo en lo cuantitativo.

OBJETIVO GENERAL

Evaluar las alternativas y seleccionar la más conveniente a una determinada empresa u organización.

Problema 1.

Una empresa en el oriente del país estudia la conveniencia de cambiar la actual tecnología de producción de un producto que se ha fabricado y comercializado en los últimos cuatro años por un volumen anual de 50.000 unidades a un precio de venta unitario de 30,00 $ y para el que se determinó un ciclo de vida de 6 años.

La dirección de marketing ha realizado estudios de mercado que indican que la mejor estrategia a seguir en los próximos dos años es mantener una venta anual de 50.000 unidades mediante la reducción del precio de venta a 10,00 $ en el primer año y a 15,00 $ en el segundo año.

Esta producción requiere de una inversión inicial en activos fijos de

18.000 USD sin valor residual y se estima que el precio actual de venta del producto sea de 6,50 $.

El costo de operación variable unitario actual es de 8,00 USD, mientras que el costo fijo anual es de 200,00 $ (sin incluir la depreciación).

En la actualidad se estudia renovar el equipamiento actual, para modificar la tecnología de producción por otra que permita disminuir los costos de operación de forma tal que, la reducción necesaria del precio de venta no afecte la rentabilidad de la empresa.

El nuevo equipamiento que se piensa adquirir presenta un costo inicial de 15.250 USD, cuenta además con dos años de vida útil. No tendrá valor residual al final y permite alcanzar un costo variable unitario de 6,00 USD y un costo fijo anual de 150,00 $.

El sistema de amortización a seguir para el financiamiento del costo inicial del nuevo equipo es lineal, la tasa de financiamiento de capital es del12% anual con capitalización mensual, y el plazo para pagar el financiamiento es 3 años, mediante cuotas trimestrales.

A usted como ingeniero de informática, jefe del departamento de producción se le pide que realice dos tareas.

Escoger si resulta más conveniente sustituir la actual tecnología sustituyendo el equipamiento actual por el nuevo, teniendo en cuenta que el nuevo equipamiento reduce costos pero continúa con los niveles de ventas.

Escoger si resulta más conveniente vender el equipo actual y no continuar produciendo y comercializar el producto de acuerdo a la situación del mercado presentada.

Solución:

Ingreso Anual = 50.000 * 30 = 1.500.000

Costo Variables = 50.000 * 8 = (400.000)

Costos Fijos = (18.000/6) + 200= (3.200)

Unidad Anual Neta = 1.096.800

Equipo Actual

Ingreso 1 50.000 * 10 = 500.000

Ingreso 2 50.000 * 15 = 750.000

Costo Var = 50.000 * 8 = 400.000

Costos Fijos = 3.200

Flujo 1 = 500.000 - 400.000 - 3.200 = 96.800

Flujo 2 = 750.000 – 403.200 = 346.800

Nuevo Equipo

500.000

750.000

50.000 * 6 = 300.000

(15250/2)+150 = 7.775

500.000 – 300.000 – 7775 = 192.225

750.000 – 300.000 – 7775 = 442.225

12% Ft/m i4 (1 + (0,12/12)) 12/4 - 1 = 0.030301 (Efectiva Trimestral)

Financiamiento de Equipo Nuevo

15.250 = R [1 – (1 + 0,030301)-12 / (0,030301) ]

R = 1534,80 BS/TRIMESTRAL

Intereses = 1534,80 * 12 – 15250 = 3167,6 bs

Amortización en 2 años = 3167, 60 / 2 = 1583, 8

Equipo Nuevo

Flujo 1 = 192225 – 1583,80 = 190.641,2

Flujo 2 = 442225 – 1583,80 = 440641,2

Conclusión:

De acuerdo con esto, la comercialización con el nuevo equipo es más factible

Problema 2.

La empresa la INNOVADORA, C.A., está analizando dos alternativas para elaborar un nuevo producto:

Entregar la fabricación a una Empresa tercerista que le cobraría $2,43 por unidad producida.

Realizar la fabricación en su empresa para la cual debe adquirir un equipo cuyo costo total es de $7.500 por todo concepto, su vida útil de 3 años y el valor residual de $400, en esta alternativa se incurriría además en gastos de mano de obra del orden de $1.800 anuales. La fabricación máxima de este equipo es de 2.500 unidades anuales.

Información común para ambas alternativas:

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