.Ejemplo de modelo binomial: opción de compra europea en un periodo

EJERCICIOS  DE  OPCIONES  REALES

1.- Ejemplo de modelo binomial: opción de compra europea en un periodo

Cox-Ross-Rubinstein 1979

Calcular el valor teórico de una opción de compra CALL por el método binomial de un periodo, con los siguientes datos:

S: 150 euros

X: 150 euros

u: 1,3

d: 0,75

rf: 6%

N: 1

Aplicando el programa de cálculo Excel, la opción de compra vale 23,93 euros  

2.- Ejemplo de modelo binomial: opción de compra europea CALL en varios periodos. Calcular el valor teórico de una opción de compra.

S: 175 euros

X: 175 euros

u: 1,25

d: 0,78

rf: 5%

N: 4

Aplicando el programa de cálculo Excel, la opción de compra vale 46,92 euros

3.- Ejemplo de cálculo del valor de una CALL y una PUT utilizando el modelo de Black-Scholes.

S: 250 euros

X: 238 euros

U: 1,12

D: 0,90

Rf: 4%

Volatilidad: 15%

N: 5

Aplicando programas de cálculo: call  64,88 y put  9,74 euros

4.- Ejemplo de cálculo del valor de una CALLy una PUT utilizando el modelo de

Black-Scholes, en periodos inferiores a un año.

S: 55 euros

X: 50 euros

Volatilidad: 22%

Rf: 3,5%

N: 0,25

Aplicando programas de cálculo: call 5,96 y put 0,53 euros

5.- Ejemplo de cálculo de CALL y PUT por el método binomial de una opción europea de duración 3 meses.

S: 100

X: 95

Volatilidad: 25%

Rf: 6%

N: 0,25

Aplicando programas de cálculo: Valor de la call: 8,69, Put: 2,32 euros

6.- Método de simulación de Montecarlo

Ejemplo de cálculo del valor de una opción de compra CALL, mediante simulaciones

S: 25

X: 20

Volatilidad: 20%

Rf: 3%

N: 0,5

Aplicando programas de cálculo, se obtiene: por Simulación de Montecarlo (Box-Muller) la opción de compra vale 5,46 euros. Y aplicando Black-Scholes, vale 5,36 euros.

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