Ejemplo y desarrollo de las Finanzas Avanzadas

1. A continuación se muestran distintas probabilidades de resultados para una compañía nueva en el mercado, que está lanzando una pulsera deportiva que indica la ubicación exacta de la persona mediante un servicio satelital (GPS), que fue diseñado especialmente para ciclistas, y que adicionalmente mide el consumo energético y calórico dadas las características de su propietario, así como otras indicaciones de ejercicios de esta categoría. Esta compañía contrató por su parte a una empresa analista de mercado que le brindó los siguientes resultados, cada uno con las probabilidades de que se presenten en la industria y según las características propias del producto que van a poner a disposición de los clientes. Usted quien socio de esta nueva empresa ha decidido llevar a cabo un análisis financiero que modele las opciones posibles a las que la empresa podría enfrentarse y ha decidido por lo tanto utilizar Simulación de Montecarlo para ello.

Dada la gran cantidad de resultados posibles, usted ha decidido realizar en una presentación los resultados con el escenario que tiene mayor probabilidad de ocurrir en un plazo de 5 años y el peor escenario posible. Dentro de lo que la junta directiva quisiera ver se debe contemplar:

a) Flujo de Efectivo proyectado a 5 años que incluya el cálculo del EBITDA, el EBIT y la Utilidad Neta. Para ambos escenarios

b) VAN (Valor Actual Neto) para ambos escenarios

c) Precio de Venta al cual se vendería su producto. para ambos escenarios

d) Costo Variable Estimado del zapato deportivo. para ambos escenarios

Para cada uno de los anteriores ítems demuestre todos los cálculos realizados.

Información suministrada por la empresa analista de mercados:

INGRESOS

Probabilidades 10% 15% 40% 25% 10%

Ventas Unitarias de toda la industria 180,000 190,000 200,000 205,000 208,000

Participacion de mercado:

Probabilidades 21% 23% 18% 17% 11% 10%

Participación de mercado de nuestra empresa 2% 3% 4% 5% 6% 7%

Precio de Venta:

Determinados de la siguiente manera:

$100 + Ventas Unitarias Anuales de la Industria / 10,000 + $20 * Crecimiento de la Economía.

Estado de la Economía Crecimiento de la Economia Probabilidad

Auge 15% 19%

Estabilidad 8% 34%

Estancamiento 0% 19%

Recesion -2% 17%

Crisis -8% 11%

Probabilidades crecimiento 2do año 22% 24% 27% 19% 8%

Tasa de Crecimiento de las ventas unitarias de nuestra empresa durante el segundo año. 3% 4% 5% 6% 7%

Probabilidades crecimiento 3er al 5to año 21% 26% 22% 18% 13%

Tasa de Crecimiento de las ventas unitarias de nuestra empresa del tercer al quinto año. 1% 2% 3% 4% 5%

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