Ejercicios CAPM

Ejercicios CAPM

ten dos acciones A y B en el mercado. Hoy, el precio de la acción A es de $50. El año siguiente, si la economía sehalla en una recesión, el precio de la acción A será de $40. Si la economía está en una situación normal, su `precio será de $55 y, si se registra una expansión económica, éste ascenderá a $60. Lasprobabilidades correspondientes de que se esté en recesión, normalidad y expansión son 0,1,0,8 y 0,1, respectivamente. Las acciones A no pagan dividendos. Suponga que el modelo CAPM es válido. Otrainformación referente al mercado comprende.Desviación estándar de la cartera de mercado = 0,10 Desviación estándar de la rentabilidad de las acciones B =0,12 Rentabilidad esperada de las acciones B =0,09La correlación de las acciones A y el mercado = 0,8 La correlación de las acciones B y el mercado = 0,2 La correlación de las acciones A y B = 0,6 a) ¿Qué acción preferiría usted si fuera uninversionista típico con aversión al riesgo ? ¿ Por qué? b) ¿Cuáles son la rentabilidad esperada y la desviación estándar de una cartera que consta de una inversión del 70% por ciento en las acciones A, y el 30por ciento en las acciones B ? c) ¿ Cuál es el beta de la cartera de la parte (b)?

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