El Análisis de la empresa por Razones Financieras

El Análisis de la empresa por Razones Financieras

Para evaluar la condición y el desempeño financiero de una empresa, el analista financiero necesita verificar varios aspectos de la salud financiera de la misma.

Esto se puede hacer mediante una herramienta denominada razón financiera o índice financiero, que relaciona entre sí dos elementos de la información financiera al dividir una cantidad entre la otra.

De esta manera, en vez de hacer una comparación de valores absolutos entre si, obtenemos una comparación relativa que puede ser mas útil.

El uso de razones financieras para análisis, incluye dos tipos de comparaciones:

1)

Comparar una razón actual con razones anteriores y las que se esperan en el futuro para la misma empresa.

Nuestro interés en este caso será el comportamiento de esa razón con el transcurso del tiempo.

2)

Comparar las razones de una empresa con las de empresas similares o con promedios de la industria en el mismo momento de tiempo.

Este tipo de comparación permite conocer la situación financiera relativa que nos puede ayudar a identificar cualquier desviación de algún promedio.

En general se pueden determinar cualquier tipo de razones financieras según sean las necesidades de la empresa, din embargo, hay una generalización en las razones que se utilizan, las cuales se clasifican en:

Liquidez

Apalancamiento financiero

Razones Financieras de :

Cobertura

Actividad

Rentabilidad

En general podemos resumir estas razones de la siguiente manera:

[pic 1]

Razones

 Estáticas[pic 2]

Razones Dinámicas y

 Estático – Dinámicas

[pic 7]

Razones de Apalancamiento Financiero (deuda) :

Grado en que la empresa esta financiada por deuda

(a)

Razones de Cobertura :

Relaciona los cargos financieros de una empresa con su capacidad para cubrirlos

Razones de Liquidez :

Miden la capacidad de una empresa para hacer frente  a sus obligaciones de corto plazo

(b)

[pic 8]

Razones de Actividad :

Miden con que tanta eficacia la empresa utiliza sus activos

(a)  Razones de cobertura : arrojan luz sobre la significación del uso del apalancamiento por parte de la empresa

Razones de Rentabilidad :

Relacionan las utilidades de la empresa con las ventas y la inversión

(b)  Razones de actividad : arrojan luz sobre la liquidez de los activos circulantes (inventarios y las cuentas x cobrar)

1.6.4.1 RAZONES FINANCIERAS

a.

Razones del Circulante

[pic 9]

Si la liquidez > 1  es aceptable

Si la liquidez inmediata >  1 es muy bueno

b.

Razones de Apalancamiento Financiero

[pic 10]

Si la estructura < 1  es aceptable para proveedores, mientras más baja sea es mejor

Mientras más alto sea, se tiene mayor riesgo financiero

[pic 11]

c.

Razones de Cobertura

[pic 12]

[pic 13]

Capacidad de la empresa para hacer frente a los intereses, mientras mayor sea, mayor resistencia a la volatilidad de los mismos presenta la empresa.