El inventario no se convierte fácilmente a efectivo
Enviado por Claudia Elizabeth • 18 de Mayo de 2017 • Apuntes • 982 Palabras (4 Páginas) • 161 Visitas
Nombre | Ecuación | Definición | Alto | Bajo |
Razones de Liquidez Es la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo a medida que estas llegan a su vencimiento (capacidad y puntualidad) Se refiere a la Solvencia, facilidad con la que la empresa puede pagar sus cuentas. | ||||
Liquidez corriente El inventario es líquido | Activos corrientes Pasivos corrientes | Mide la capacidad de la empresa para cubrir con sus obligaciones a corto plazo. | La empresa mantiene efectivo, cxc o inventario excedente. | Mala capacidad para cumplir sus obligaciones |
Razón Rápida/ Prueba acida El inventario no se convierte fácilmente a efectivo | Activos corrientes-Inventario Pasivos corrientes | Se excluye el inventario (activo menos corriente) ya que no se puede vender fácilmente y generalmente se vende a crédito. | Ideal. | Depende de la Industria |
Índices de Actividad Miden qué tan rápido ciertas cuentas se convierten en ventas o efectivo (entradas o salidas). Las cuentas corrientes tienen diversa composición que puede afectar la verdadera liquidez (actividad). | ||||
Rotación de Inventario | Costo de Ventas Inventario | Mide cuantas veces se usa el inventario en la empresa. | Ideal. Indicar un nivel bajo de inventarios (desabastos o pérdidas de ventas) | Administración deficiente de los inventarios (excesivos) |
Plazo Promedio Inventario | 360-365 Rotación de Inventario | Número promedio de días que se demora en vender la empresa el inventario. | - | Ideal. |
Rotación de Cuentas por Cobrar | Ventas anuales Cuentas x cobrar | Mide cuantas veces está contenido en las ventas las CxC | Ideal. | - |
Plazo Promedio CxC | 360-365 Rotación CxC | Número promedio de días que se demoran en pagarme los clientes. | - | Ideal (ver las políticas de crédito y cobro) |
Rotación Cuentas por Pagar | Compras anuales* Cuentas x pagar | Mide cuantas veces está contenido en las ventas las CxC | - | Ideal. |
Plazo Promedio CxP | 360-365 Rotación CxP | Número promedio de días que me demoro en pagarle a los proveedores. | Ideal. | - |
*Compras anuales = Costo de Venta - Inventario Inicial + Inventario Final (Compras anuales= CV – IF – II) | ||||
Rotación de los Activos totales | Ventas Anuales Activos totales | Mide la eficiencia con la que la empresa transforma sus activos en venta. | Ideal. Mayor es la eficiencia de la empresa. | |
Razones de Endeudamiento (Riesgo) Mientras mayor sea la deuda de una empresa mayor es el riesgo de que no cumpla con sus obligaciones Apalancamiento financiero: aumento del riesgo y del retorno de la empresa mediante el uso del financiamiento de costo fijo.
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Índice de Endeudamiento | Pasivos corrientes Activos corrientes | Mide la proporción de activos que financian los acreedores de la empresa. | Mayor es lo que se usa de patrimonio para generar utilidades. | Ideal. <- Mayor Apalancamiento Financiero |
Razón de cargos de Interés Fijo | Ganancias antes de intereses/ impuestos Intereses | Mide la capacidad para realizar pagos de intereses contractuales. | Ideal. Mayor cap. de la empresa para cumplir con sus obligaciones | <- por lo menos de 3,0 (preferencia cercana a 5,0) Buen margen de seguridad. |
Índice de cobertura de pagos fijos | Ganancias antes de i/i – Pagos de arrend. I+ Arrend.+pagos principal+div de aciones pref. x (1/1-I) | Mide la capacidad de la empresa para cumplir con todas sus obligaciones de pagos fijos. | Ideal. Más alto, menor riesgo. | - |
Índices de Rentabilidad (Retorno) Permiten evaluar las utilidades de la empresa respecto a un nivel determinado de ventas, activo o inversión. Sirven para comparar el rendimiento a través de los años (EEFF) | ||||
Margen de Utilidad Bruta | Costos-Ventas Ventas | Porcentaje del dinero obtenido de la venta luego de descontar los bienes. | Ideal. Costo bajo de la mercancía respecto al precio de venta. | - |
Margen de Utilidad Operativa | Utilidad Operativa Ventas | Porcentaje de dinero obtenido de las ventas luego de descontar los gastos y costos. | Ideal. | - |
Margen de Utilidad Neta | Ganancias disponibles para los accionistas c Ventas | Porcentaje de dinero de las ventas luego de descontar los costos, gastos, intereses, imp. | Ideal. Indican el éxito de la empresa por las ganancias. | - |
Ganancias por Acción | Ganancias disponibles para los accionistas c N° de acciones comunes en circ. | Representa el monto en dinero obtenido por cada acción común en circulación. | Ideal. | - |
ROA / ROI | Ganancias disponibles para los accionistas c Total de Activos | Indica la eficiencia para generar utilidades con los activos disponibles. | Ideal. La E ganó x por cada $ en la inversión de A. | - |
ROE Capital en acciones comunes→ | Ganancias disponibles para los accionistas c Patrimonio-Utilid. Pref. | Mide el retorno ganado sobre la inversión de los accionistas comunes. | Ideal. Más ganan los propietarios. | - |
Razones de Mercado Relacionan el valor de mercado de la empresa con ciertos valores contables. Qué tan bien se desempeña la empresa en cuanto al riesgo y retorno. | ||||
Relación Precio/Ganancia (P/E) | Precio de mercado por acción común Ganancias por acción | Mide la confianza, lo que están dispuestos a pagar los accionistas por cada $ de ganancia | Ideal. Mayor sea, mayor es la confianza sobre el rendimiento futuro de la E. | No confían en los resultados fururos y existe un excesivo nivel de riesgo |
Relación Mercado/Libro (M/L) | Precio de mercado por acción común Valor en libros por acción común* | Evaluación sobre como los inversionistas ven el rendimiento de la E. | Las empresas que esperan altos retornos con relación a su riesgo venden M/L más altos | |
*Valor en libros por acción común = Capital en acciones comunes N° de acciones comunes en circulación |
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