Evaluación de proyectos y fuentes de financiamiento

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Lee cuidadosamente el siguiente caso y da respuesta a lo que se te solicita:

Retomarás el caso que estudiaste en tu evidencia 1.

Becle (José Cuervo), empresa dedicada al ramo vinícola, tiene como objetivo expandir su mercado a otro país, el monto de la inversión inicial es de $1,900,000.00 con un 50% de aportaciones de los socios en acciones preferentes en 20% y acciones comunes en 30%, con costo del crédito de los socios del 15% y un financiamiento por el resto a una tasa de interés anual semivariable calculado con una inflación del 25%, asumiendo una tasa de impuestos del 30%, una tasa de interés internacional del 35% para el costo del crédito, el cual puede llegar a ser del 40%.

Parte 1.

1. Reflexiona sobre los posibles riesgos de este proyecto de inversión si el proyecto se realiza en Estados Unidos o en México; realiza un cuadro comparativo destacando la diferencia, posibles riesgos y alternativas para enfrentar los riesgos.
2. Realiza el cálculo de la tasa de rendimiento mínima aceptable sin incertidumbre.

1. Realiza el cálculo de la tasa de rendimiento mínima aceptable con incertidumbre.

1. ¿Cuánto es el riesgo?
2. Realiza una breve interpretación de los resultados obtenidos y reflexiona acerca del tiempo y tamaño óptimo del proyecto

Parte 2.

1. Aplica las siguientes razones financieras de la empresa vinícola del caso anterior con los estados financieros que te presentamos:

1. Liquidez

• Para una empresa el tener liquidez es cumplir con los compromisos y tener la solvencia que refleja una disponibilidad para pagar esos compromisos, así que es necesario que la empresa sea solvente con anticipación, para así poder presentar una liquidez.
• Se puede decir que la liquidez fue mas propia en el año 2019, debido a que al final de este año, los equivalentes a efectivo fueron de $510, 908 en comparación del inicio, donde superaban los 70 millones.

1. Apalancamiento

• Fue mayor en el año 2019 consolidado por la función de gastos, ya que la utilidad del 2019 fue de $5,542,941, pero aun así se tiene que tomar en cuenta que el ingreso por interés fue menor al gasto por interés.

1. Actividad

• Como en toda actividad empresarial es de gran importancia el conocer la eficiencia en que son utilizados los insumos, activos y como se gestionan los proceso, haciendo que por lo mismo sea importante destacar la eficiencia se refiere a qué relación existe ente el valor del producto y los factores de producción utilizados para llevarlo a cabo.

1. Rentabilidad

• Constituye al resultado de las acciones gerenciales, las decisiones financieras y políticas que se implementan en una organización, está reflejada en la proporción de utilidad o beneficio que aporta un activo, debido a su uso en el proceso de producción, durante un tiempo determinado, teniendo en cuenta que esta aunado a un valor porcentual que mide la eficiencia de las operaciones e inversiones que realiza la empresa.
• En este caso, se puede observar una muy buena rentabilidad, llegando a un punto máximo del año 2018 un monto total de $4,033,000.

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1. Interpreta los resultados obtenidos, incluyendo una argumentación sobre si la empresa tenía las condiciones óptimas para invertir en el proyecto.

• La empresa José Cuervo, refleja números solidos y se encuentran estable en el área financiera, cuenta con un porcentaje alto de liquidez que ayuda a que sea factible llevar a termino todos sus proyectos de inversión en el momento, debido que no se quedaran sin el flujo de efectivo.
• Los rendimientos que se ofrecen a los inversionistas, es elevado y por lo mismo se puede adquirir una deuda emitiendo acciones con facilidad y rapidez. Así que se puede decir que, si se encuentra en condiciones óptimas, para la inversión en el proyecto.

1. Realiza una propuesta como fuente de financiamiento para la empresa con base a sus características.

La mayoría de sus inversiones están hechas por socios y acciones, que se devuelven en poco tiempo, y si se busca otra opción la mas viable seria por mercado de dinero (se regresa en menos de un año), ya que no se invertirá mucho y se regresaría en muy poco tiempo.

1. Realiza una conclusión detallada (al menos media cuartilla) y argumenta cuál es la mejor opción para invertir.

Jose Cuervo tiene el flujo económico necesario, y no le pesaría avanzar con el proyecto para que se realice el mencionado, cuentan con diferentes formas de financiamiento al mismo tiempo, si tenemos un evaluación concreta (que sea correcta),será viable para la financiación. Para poder hacer esto posible se tienen que revisar todos los aspectos, el tamaño del proyecto, la cantidad que se tiene que invertir, su rendimiento, y el retorno de inversión, para ver si es conveniente, si es conveniente, se aprueba, al igual hay muchas maneras de solicitar el financiamiento ya sea por un banco, otra empresa, o accionistas, se tienen que tomar en cuenta las tasas de interés, que no sean fijas, anualidades, garantías, pagarés, entre otras cosas, todo esto para poder escoger la mejor opción, base los flujos de la empresa que son mejores año con año, la evaluación financiera, porcentajes y razones financieras, dan la posibilidad para que la empresa no se sobrepase de su capacidad y alcance a realizar el proyecto de forma optima.

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