Explicación del tema 6 FZ09501 Análisis de la Información Financiera Tema 6. Interés compuesto

Explicación del tema 6

FZ09501 Análisis de la Información Financiera
Tema 6. Interés compuesto

6.2 La tasa de Interés y el riesgo 

Existe una relación directa entre el nivel de riesgo de una inversión y la tasa de interés o rendimiento esperado, es decir a mayor riesgo existe una expectativa de mayor rendimiento o tasa de interés.

El ejemplo más común es el rendimiento que ofrecen los Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES), el cual por ser un instrumento de financiamiento del Gobierno Federal y por estar respaldado por éste se considera de riesgo cero, es decir que hay certidumbre del rendimiento esperado y dicho rendimiento regularmente es menor que otros instrumentos del mercado.

Los instrumentos de deuda son uno de los medios por el cual algunas empresas adquieren financiamiento. Se consideran instrumentos de renta fija ya que al inversionista se le define una tasa de interés fija; adicionalmente, se les considera instrumentos de riesgo debido a que la empresa que adquiere el financiamiento está sujeta al riesgo de mercado y a un riesgo inherente a su operación, por el cual pudiera no cumplir con sus compromisos y declararse en quiebra, de ahí que se consideren como un instrumento con cierto grado de riesgo y por lo cual se espera ofrezcan rendimientos mayores a los CETES.

Por último existe el mercado de capitales o de renta variable, que se refiere a la compra-venta de títulos accionarios de las empresas públicas y se considera de mayor riesgo a los ejemplos  anteriores ya que la posibilidad de generar un rendimiento depende de los resultados de la empresa, los cuales pueden ser de pérdida, y del valor de la acción.

Las inversiones en acciones de empresas pueden tener ganancia/pérdida, ya sea por el incremento/decremento del valor del título accionario en el mercado de capitales y/o por las ganancias/pérdidas que logre la empresa producto de su operación. Si el inversionista hace un análisis de la historia del valor de los precios de la acción y de sus resultados operativos para invertir en el mercado de capitales, pudiera ser que esté sujeto a un mayor riesgo pero también su expectativa será de mayor rendimiento.

6.3 Elementos para calcular el valor del dinero en el tiempo, interés compuesto

Un estudiante desea invertir sus ahorros en el banco, los cuales ascienden a $120,000.
El banco le ofrece un rendimiento del 1.5% mensual capitalizable mensualmente; si la inversión es por seis meses, ¿cuánto tendrá el estudiante al final de los seis meses? ¿Qué sucedería si al final de cada mes el estudiante dispusiera de los intereses? ¿cómo serían los intereses respecto al cálculo de interés simple?

A continuación se presentan los elementos que intervienen en el cálculo de intereses:

La fórmula para determinar el valor futuro o monto bajo el esquema de interés compuesto se indica a continuación:

La fórmula para determinar el interés se indica a continuación. El resultado de esta operación se adiciona al capital:

Por lo tanto el valor futuro o monto bajo el esquema de interés compuesto se determina a partir de:

Continuando con nuestro ejemplo inicial y aplicando la fórmula anterior, podemos responder a la pregunta de cuánto logrará tener el estudiante al final de los seis meses.

¿Qué sucedería si al final de cada mes el estudiante dispusiera de los intereses? ¿Cómo serían los intereses respecto al cálculo de interés simple?

Si se retiran los intereses al final de cada mes, deja de existir la capitalización de intereses y por lo tanto se genera una operación de interés simple.