Finanzas Corporativas. Metodología de análisis

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Finanzas Corporativas

Primera parte

                                                          Integrantes:     

Francisca Molina

Diego Gonzalez

Índice

Resumen        

Introducción        

Objetivos        

Objetivo genérale        

Objetivo específicos        

Desarrollo        

Hipótesis de la investigación        

Metodología de análisis        

Cálculos        

Resultados        

Conclusiones        

Resumen

Por naturaleza, el mercado bursátil y las acciones que en ella se negocia, se caracterizan por su alto grado de volatilidad o riesgo; es por ello que los inversionistas, es poco común que apuesten por un solo activo, todo lo contrario siempre inclinan sus preferencias a la estructuración de carteras ya que de esta forma, producto de la diversificación podrán lograr puntos óptimos de convergencia entre el riesgo y rendimiento esperado.

Existen métodos que permiten determinar la volatilidad de un activo, entre ellos está la varianza y desviación típica. Por otro lado, también se puede utilizar para este fin la Beta, indicador que señala la manera como se mueve las acciones ante cambios del mercado, la cuantificación de estos indicadores en el presente artículo, señalan que en el mercado bursátil se puede encontrar activos con diferentes grados de riesgo

Introducción

En este trabajo presente  se escogerán 10 acciones  de empresas nacionales que se encuentra en la bolsa de Santiago, para conformar un análisis cartera renta variable, para luego ver sus bases  de análisis.  

Las empresas seleccionadas para realizar el análisis fueron:

1. CORPBANCA
2. YAHOO!
3. ENERSIS
4. PEPSICO
5. EOC
6. VTR
7. CCU
8. LATAM
9. BSANTANDER
10. APPLE

Al tener las acciones de cada empresa buscaremos el IGPA y la Rf anual para luego calcular sus Betas y Alfas mediante el análisis de regresión lineal.  

Luego se analizara los niveles de significancia para los Betas y  el precio de equilibrio para cada acción.

Objetivos

 Objetivo genérale

Tomar para cada acción de las empresas, la mejor opción en relación del riesgo. Calcularemos su Beta y veremos si es o no confiable.

Objetivo específicos

Calcular para la cartera su riesgo sistemático y diversificable.

Calcular α y β para ver volatilidad de la acción en el mercado.

Verificar hipótesis de disminución del riesgo diversificable al aumentar el número de activos de renta variable

Desarrollo

Hipótesis de la investigación

La hipótesis para cada acción va ser la siguiente:

En cada empresa se realizara  esta dos hipótesis, donde se calculara y se verá si α y β son distinto de 0. Se ocupara un nivel de significancia de 5%.

Metodología de análisis

Lo primero que se va realizar es sacar la información de cada una de las empresas que elegimos. Además sacaremos el Rf en el banco central, que pasaremos mediante un formula a mensual y buscaremos el IGPA.

Luego con los datos obtenidos calcularemos el Rm (Ultimo precio IGPA/ anterior precio de IGPA-1), el prima por riesgo (Rm - Rf), el factor de retención de las utilidades y  (Ri – Rf)

Por ultimo se construirá una la regresión lineal con el fin de adquirir α y β y con esto plantearemos la hipótesis con un 5% de significancia.

Cálculos

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