Finanzas Internacionales

TEMA:

“MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES”

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Entender el funcionamiento de los mercados financieros internacionales para determinar la variación indicadores económicos y las diferencias de cada mercado mediante un análisis específico del tema.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Analizar el funcionamiento del mercado financiero cambiario, de dinero y crédito para determinar su importancia en la economía mundial mediante el estudio de los factores más relevantes del tema.

Conocer la importancia del mercado de bonos dentro de las finanzas internacionales y los principales tipos de bonos que integran el mismo para una mejor comprensión de la asignatura.

Determinar la función que desempeña el mercado de acciones en las finanzas internacionales.

INTRODUCCIÓN

Los mercados financieros sirven fundamentalmente como mecanismo de transmisión del ahorro entre prestamistas-ahorradores y prestatarios-inversionistas. A través de una gran variedad de técnicas, instrumentos (activos financieros) e instituciones, estos mercados movilizan inmensos volúmenes de recursos financieros, canalizándolos hacia las manos de los inversionistas, quienes requieren más fondos de los que pueden generar.

Los mercados financieros son los conductos a través de los cuales, aquellos que no gastan todo su ingreso, pueden suministrar sus excesos de fondos a aquellos que desean gastar más de lo que generan.

Sin mercados financieros, los ahorradores no tendrían otra opción que atesorar sus excesos de dinero, y los prestatarios no estarían en capacidad de realizar sus planes de inversión, excepto aquellos que pudieren financiar con recursos propios.

El flujo de los fondos de ahorradores a inversionistas en los mercados financieros se realiza de manera directa, a través de instrumentos, o indirecta, a través de los intermediarios financieros. En contraprestación, las instituciones financieras y los inversionistas emiten y entregan a aquellos, títulos representativos de deuda ó propiedad por el uso de estos recursos monetarios.

MARCO TEÓRICO

“MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES”

“Los Mercados Financieros internacionales son aquellos a los que acuden agentes de distintos países a realizar sus operaciones de inversión, financiación o compraventa de activos financieros.

El fuerte crecimiento de los Mercados Financieros internacionales y el creciente interés de las empresas por estos mercados, pone de manifiesto que, en la búsqueda de fuentes de financiación, no existen barreras nacionales. Esta realidad es especialmente cierta para las empresas multinacionales. Un claro ejemplo es la empresa Telefónica de España, que recurre a los principales Mercados Financieros internacionales para captar fondos, tanto a través de Instrumentos de renta fija como ofreciendo acciones que cotizan en los principales centros financieros.

FUNCIONES DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en la negociación.

Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su demanda.

Reducir los costes de intermediación, lo que permite una mayor circulación de los productos.”

ESTRUCTURA DEL MERCADO FINANCIERO INTERNACIONAL

El mercado financiero está formado por proveedores y tomadores de fondos. Proveedores de fondos son bancos e instituciones financieras que otorgan créditos a corto, mediano y largo plazo a entidades nacionales e internacionales. También dan fondos los bancos centrales los individuos y las mismas compañías multinacionales. Los tomadores de fondos están constituidos por empresas, instituciones financieras y entes públicos.

Proveedores de Fondos:

Instituciones Gubernamentales de Financiamiento a la Exportación: Son instituciones dedicadas a proveer fondos a exportadores domésticos para que estos puedan extender plazos a créditos a importadores en ultramar. Los créditos de exportación se extienden directamente al exportador en su propia moneda y por lo tanto son créditos domésticos.

La Banca Comercial Internacional: Es el gran actor en los mercados financieros internacionales, tanto como tomador de fondos (recibe depósitos internacionales), como proveedor de fondos (otorga créditos internacionales).

Los Bancos Centrales: Participan en el mercado financiero internacional fundamentalmente como proveedores de fondos.

Persona Naturales: Participan en el mercado financiero internacional como proveedores de fondos. Estos se colocan mediante depósitos a plazos en bancos comerciales (fondos a corto plazo) y compra de bonos internacionales y eurobonos.

El Mercado de Capitales Internacional: Provee fondos mediante la compra de bonos de obligaciones emitidos por empresas en el mercado.

Tomadores de Fondos:

Entes públicos: Esta comprendido por los gobiernos que toman fondos en forma de empréstitos de bancos comerciales internacional, así como empresas del sector público.

Sector Privado internacional: Los usos de créditos internacionales incluyen préstamos y emisiones de bonos por las empresas multinacionales y las domésticas como operaciones internacionales, así como créditos al sector privado en países determinados.

Las empresas Multinacionales: Son el gran cliente del mercado financiero internacional, toman préstamos internacionales e igualmente participan activamente en la emisión de bonos internacionales.

Agencias Financieras Internacionales: Dentro de ellas, la más importante en el Mercado Financiero Internacional es el Banco Mundial (BM).

La Banca Comercial Internacional: Es el intermediario por excelencia en el mercado financiero internacional, siendo tanto como proveedor de fondos y tomador de fondos.

Inversionista Internacional: Utiliza fondos de los mercados financieros internacionales, fundamentalmente para los efectos de financiar adquisiciones de posiciones de portafolios en distintos mercados internacionales.”

CLASIFICACIÓN

Mercado de Divisas

Mercado del Dinero

Mercado de Crédito

Mercado de Bonos

Mercado de Acciones

MERCADO DE DIVISAS

“El mercado de divisas es el mercado financiero más grande y más líquido del mundo, conocido también como mercado cambiario, Forex (FX).

Una divisa es la moneda de otro país libremente convertible en el mercado cambiario.

El mercado de divisas es el marco organizacional en que los bancos, las empresas y los individuos compran y venden monedas extranjeras.

TABLA No. 1

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