Fuentes Y Usos

ESTADO DE FUENTES Y USOS

¿Cómo identificar si la empresa orienta adecuadamente los recursos?¿Qué instrumento financiero permite conocer la forma como se financia un negocio? ¿Cómo determinar si una organización cumple con el principio de conformidad financiera?

El estado de fuentes y usos da las respuesta a los interrogantes formulados. También conocido como estado de fuentes y aplicación de recursos o Estado de cambios en la posición financiera, esta herramienta financiera es de vital importancia a la hora de evaluar la calidad en la toma de decisiones de los empresarios, tanto en materia de inversión como en lo que tiene que ver con la financiación y los dividendos. También es una herramienta de control que permite evaluar el comportamiento de las medidas adoptadas en lo relacionado con el crecimiento empresarial.

Fuentes de recursos Aplicaciones de recursos

Fuentes internas Aplicaciones internas

Utilidades del ejercicio Incremento en efectivocuentas del capital de trabajo

Depreciación del ejercicio Incremento en inventarios

Disminución de inventarios Incremento en cuentas por cobrar

Disminución cuentas por cobrar Incremento en activos fijos

Disminución en activos fijos Incremento en inversiones de valores negociables

Disminución disponibilidad monetaria Aplicaciones externas

Fuentes externas Disminución de pasivos

Incremento capital social Disminución de reservas o provisiones

Incremento proveedores Disminución impuestos por pagar

Incremento provisiones y reservas Disminución de dividendos por pagar

Incrementos pasivos financieros Dividendos pagados en el periodo

Dividendos e intereses percibidos por inversiones Pérdidas del ejercicio

Pasos para llegar a un diagnóstico ideal:

1. Determinar las diferencias entre el último año y el inmediatamente anterior e identificar si esta variación es fuente o uso.

2. Clasificar fuentes y usos y llegar a la primera aproximación. El total de las fuentes debe ser igual al total de los usos.

3. Identificar el pago de impuestos (uso) y la provisión de impuestos (fuente) según balance y estado de resultados del último año respectivamente.

4. Identificar el pago de dividendos (uso) en el último periodo analizado.

5. Con base en estos ajustes la variación de la utilidad del ejercicio y la variación de impuestos identificadas en el paso uno desaparecen y dan paso al pago de impuestos (uso), provisión de impuestos (fuente), utilidad del ejercicio (fuente) y pago de dividendos (uso). De esta forma se presenta una segunda aproximación al estado de fuentes y usos final. La sumatoria de las fuentes y los usos deben seguir siendo igual.

6. Se clasifican las fuentes en corto plazo, largo plazo y generación interna de recursos. Por su parte los usos se clasifican en corto plazo, largo plazo y pago de dividendos.

7. Se elabora un análisis vertical tanto a las fuentes como a los usos.

8. Se identifica si la empresa cumple con el principio de conformidad financiera.

9. Se articulan indicadores financieros y el estado de cambios en la posición financiara para un diagnóstico financiero.

Principio de conformidad financiera: En teoría, una empresa para orientar adecuadamente sus recursos y poder financiar efectivamente sus operaciones, debe proceder de la siguiente manera:

USOS O APLICACIONES

FUENTES DE RECURSOS

Usos a corto plazo Fuentes a corto plazo

Usos a largo plazo

Fuentes a largo plazo

Generación interna de recursos Pago de dividendos

El estado de cambios en la posición financiera también es un instrumento de diagnóstico que permite identificar a las empresas rentables y autofinanciadas, a los negocios con un alto rendimiento y fondos invertidos externamente, a las compañías que presentan un proceso de expansión o formación y a las organizaciones que muestran un elevado nivel de endeudamiento.

Toma de decisiones a partir del estado de cambios en la situación financier El Estado de Cambios en la Situación Financiera, es uno de los más importantes para la Gerencia de una organización; hoy día, dicho Estado es de obligatoria presentación en la mayor parte de los países del mundo.

Este estado también se conoce como el Estado de Fuentes y Usos, o Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos, que le interesa a la Gerencia, porque le muestra de donde provienen sus fondos y a que los aplica.

Una derivación de este estado financiero es el denominado corriente del efectivo, que determina las fuentes y los usos de los fondos, que se hacen en dinero efectivo. Esta derivación cada día cobra mayor vigencia dada la necesidad de controlar, por parte de la Gerencia Financiera los flujos de Caja, dado que en el mercado de servicios financieros hay atractivos paquetes para utilizar el dinero excedente por corto tiempo, en la mira de darle rentabilidad.

Al comparar el Estado de cambios en la situación financiera y el Estado de flujo de caja o efectivo, se encuentra que son muy similares - El presupuesto de caja se sucede con anterioridad al periodo contable en cuestión, y se refiere a las transacciones de efectivo, mientras que el Estado de Cambios en la Situación Financiera se sucede al fin del periodo contable y analiza todos los cambios en los activos y pasivos.

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