GLOSARIO FINANZAS

RAZONES FINANCIERAS

Razones de liquidez

• Liquidez corriente o razón circulante: Mide la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones a corto plazo. Si el resultado es menor a 1, la empresa tiene problemas de liquidez, cuando es muy elevado la empresa está usando mucho su efectivo, cuentas por cobrar e inventarios.
• Prueba del ácido: Nos mostrara las capacidades de pago de la empresa.

Razones de actividad

Miden la rapidez con las que algunas cuentas se convierten en efectivo o ventas

• Rotación de inventarios: Indica cuantas veces se vende el inventario en un año. Mide la actividad o liquidez del inventario de una empresa.
• Edad del inventario: La rotación de inventarios se convierte en la edad promedio del inventario dividiendo en 365. Indica los días que permanece el inventario hasta que se vende.
• Periodo promedio de cobro: Útil para evaluar las políticas de crédito y cobro. Tiempo promedio que se requiere para cobrar las cuentas.
• Rotación de cuentas por cobrar: Resultado indica las veces que se cobran las cuentas por cobrar en un año.
• Días de ventas en cuentas por cobrar: Indica los días que se les dan de crédito a los clientes.
• Rotación de activos totales: Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Cuanto mayor es la rotación de los activos totales de una empresa, mayor es la eficiencia con la que se han usado sus activos.

Razones de endeudamiento

La posición de endeudamiento de una empresa indica el monto del dinero de otras personas que se usa para generar utilidades.

• Índice de endeudamiento o Razón de deuda total: Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa. Cuanto mayor es el índice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se usa para generar utilidades.
• Razón de la deuda capital: Indica el % de las aportaciones de los socios que están comprometidas para el pago de las obligaciones de la empresa.
• Razón de cargos de interés fijo o razón de cobertura de intereses: Mide la capacidad de la empresa para realizar pagos de intereses contractuales. Cuanto más alto es su valor, mayor es la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses. La cifra de las utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) es igual que la cifra de la utilidad operativa presentada en el estado de pérdidas y ganancias.
• Índice de cobertura de pagos fijos: Mide la capacidad de la empresa para cumplir con todas sus obligaciones de pagos fijos, como intereses, prestamos.

Índice de rentabilidad

Estas medidas permiten a los analistas evaluar las utilidades de la empresa respecto a un nivel determinado de ventas, cierto nivel de activos o la inversión de los propietarios.

• Margen de utilidad bruta: Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa pagó sus bienes. Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejor (ya que es menor el costo relativo de la mercancía vendida).
• Margen de utilidad operativa: Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes. Representa las “utilidades puras” ganadas por cada dólar de venta.
• Margen de utilidad neta: Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes. Cuanto más alto es el margen de utilidad neta de la empresa, mejor.
• Ganancias por acción (GPA): Son importantes para los accionistas actuales o futuros, y para la administración. representan el monto en dólares obtenido durante el periodo para cada acción común en circulación.
• Rendimiento sobre los activos totales (RSA) O rendimiento sobre la inversión (RSI): Mide la eficacia integral de la administración para generar utilidades con sus activos disponibles. Cuanto más alto es el rendimiento sobre los activos totales de la empresa, mejor.
• Rendimiento sobre el patrimonio (RSP): Mide el rendimiento ganado sobre la inversión de los accionistas comunes en la empresa. Por lo general, cuanto más alto es este rendimiento, más ganan los propietarios.

Razones de mercado

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