Gerencia Financiera A Traves De Indicadores

La Gerencia Financiera a través de Indicadores

En un mundo globalizado como el que vivimos, no podemos dejar de compararnos, y para

debemos medirnos con la competencia, con el sector comercial al que pertenecemos,

o sencillamente con períodos pasados, para ello es indispensable utilizar indicadores

fi nancieros que nos informen sobre la liquidez, endeudamiento, rentabilidad y actividad

del negocio, por ende pongo a su disposición este material y la aplicación de un caso

práctico, que servirá a los directivos para su gestión en las empresas.

El nuevo estilo de dirección de las fi nanzas que presupone el perfeccionamiento empresarial,

ha creado las bases para que las empresas puedan desarrollar de forma organizada todas

las transformaciones necesarias que permitan lograr una gestión efi ciente, económica y

efi caz, a través de indicadores fi nancieros.

Durante el proceso de análisis de estados fi nancieros se dispone de una diversa gama de

posibilidades para satis facer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha

tarea de evaluación.

El analista puede elegir, enton ces, las herramientas que mejor satisfagan el propósito

busca do, dentro de las cuales se destacan las siguientes:

1. Análisis comparativo

2. Análisis de tendencias

3. Estados fi nancieros proporcionales

4. Indicadores fi nancieros

Desde el punto de vista del estado de cambios en la situación fi nanciera y del estado de fl ujos

de efectivo. También se consideran dentro de la categoría de análisis especializados:

a. proyecciones de efectivo o de fl ujos de caja;

b. análisis de cambios y variaciones en el fl ujo de efectivo;

c. estado de variación de margen bruto y

d. análisis del punto de equilibrio.

• Análisis comparativo

Esta técnica de análisis consiste en comparar los estados fi nancieros de dos o tres

ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan presentado en los diferentes

períodos, tanto de manera porcentual como absoluta, con el objetivo de detectar aquellas

variaciones que puedan ser relevantes o signifi cativas para la empresa.

• Análisis de tendencias

El método de análisis por tendencias es un refi namiento de los cambios interanuales o

análisis comparativo y se utiliza cuando la serie de años a comparar es mayor a tres.

La comparación de estados fi nancieros en una serie larga de períodos permitirá evaluar

la dirección, velocidad y amplitud de la tendencia, así como utilizar sus resultados para

predecir y proyectar cifras de una o más partidas signifi cativas.

• Estados fi nancieros proporcionales

El análisis de estados fi nancieros proporcionales es, en el fondo, la evaluación de la

estructura interna de los estados fi nancieros, por cuanto los resultados se expresan

como la proporción o porcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total,

que sea representativo de lo que se pretenda analizar. Esta técnica permite evaluar el

cambio de los distintos componentes que conforman los grandes grupos de cuentas

de una empresa: activos, pasivos, patrimonio, resultados y otras categorías que se

conforman de acuerdo a las necesidades de cada ente económico.

• Indicadores fi nancieros

Finalmente, los indicadores o ratios fi nancieros expresan la relación matemática entre

una magnitud y otra, exigiendo que dicha relación sea clara, directa y comprensible

para que se puedan obtener informaciones, condiciones y situaciones que no podrían ser

detectadas mediante la simple observación de los componentes individuales de la razón

fi nanciera.

Administración Financiera - Análisis fi nanciero y punto de

equilibrio

El objetivo de los métodos analíticos consiste en simplifi car y reducir los datos que se

examinan en términos más comprensibles para estar en posibilidad de interpretarlos y

hacerlos signifi cativos.

Los métodos de análisis fi nanciero comprenden en esencia razones simples y razones

estándar. Asimismo, es de utilidad emplear la técnica del punto de equilibrio económico

para conocer las diversas opciones que debe plantear la administración de una empresa

con objeto de seleccionar la más conveniente y decidir por qué, cómo y cuándo debe

ejecutarse.

Para opinar con certeza sobre la situación fi nanciera y la productividad de un negocio, no

es sufi ciente analizar los datos internos. Es necesario complementar el análisis mediante

el conocimiento del entorno donde se desenvuelve la empresa, como son: las condiciones

del mercado, localización de la empresa con respecto a las fuentes de abastecimiento de

materias primas, mano de obra, vías de comunicación, condiciones políticas tributarias,

entre otros, que tienen gran infl uencia en la empresa.

• Análisis de liquidez y solvencia fi nanciera

El análisis de la solvencia fi nanciera deberá cubrir las necesidades relacionadas con

el ciclo fi nanciero a corto y a largo plazo. La liquidez se refi ere a la capacidad de la

empresa para cubrir sus obligaciones circulantes, es decir, las que participan en el ciclo

fi nanciero a corto plazo. La solvencia atañe a la capacidad fi nanciera de una empresa

para endeudarse a largo plazo y cubrir los costos inherentes. En los anexos se muestran

las razones incorporadas en las Pruebas de liquidez y Pruebas de solvencia.

• Análisis de productividad de los negocios

Los accionistas generalmente desean y obtienen un rendimiento superior al que reciben

los acreedores; esto se explica por el riesgo mayor que corren los accionistas según

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