Gestión Financiera de la Empresa .Taller Flujo de Efectivo Operativo

MAESTRIA EN DIRECCIÓN Y GESTIÓN DE PROYECTOS

MATERIA:

Gestión Financiera de la Empresa

TEMA:

Taller Flujo de Efectivo Operativo

Guayaquil – Ecuador

15 junio – 2022

DESARROLLO

Mont Blanc Livestock Pens, Inc., ha proyectado un volumen de ventas de 1.650 dólares para el segundo año de un proyecto de expansión propuesto. En general, los costos representan 60% de las ventas, que en este caso son 990 dólares. El gasto por depreciación será de 100 dólares y la tasa de impuestos es de 35%.

Determinar ¿Cuál es el flujo de efectivo operativo? Calcule la respuesta mediante los enfoques descendente, ascendente y de protección fiscal, analice el resultado y establezca las diferencias conceptuales entre los tres enfoques.

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ENFOQUE ASCENDENTE:

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ENFOQUE DESCENDENTE:

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ENFOQUE DE LA PROTECCIÓN FISCAL:

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Conclusiones:

El flujo de efectivo operativo (FEO) es la cantidad real de efectivo que una empresa tiene para llevar a cabo sus operaciones diarias, teniendo el dinero que ingresa al negocio como ingresos y el dinero que sale del negocio como gastos. De esta manera, se proporciona una imagen de la solvencia de la empresa, independientemente de la depreciación u otras transacciones no monetarias incluidas en el estado de resultados.

En el ejemplo realizado podemos visualizar en los diferentes enfoques que el flujo de efectivo operativo (FEO) es el mismo y su monto de $ 464 se debe al valor que representa en este caso la depreciación de los equipos que corresponde a la desvalorización de los equipos y maquinarias por cada año de uso.

Los diferentes enfoques realizados para el análisis del flujo de efectivo operativo son solo formas diferentes de tratar la información básica sobre ingresos, gastos, depreciación e impuestos para generar flujo de efectivo. Podemos destacar que los enfoques ascendente y descendente comienzan con las líneas del estado de resultados; primero el método ascendente trabaja desde la parte inferior del estado de resultados, con el ingreso neto y agregando cualquier depreciación al ingreso neto; de esta manera se elimina la necesidad de sumar y luego restar como lo haría en el enfoque descendente, porque el pago de impuestos ya estaría calculado. Por otra parte, el enfoque del paraíso fiscal es similar al enfoque descendente considerando los ingresos, los gastos, la depreciación y los impuestos. En todo caso, sea cual sea el método que se utilice, el flujo de efectivo operativo obtenido deberá ser el mismo.

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