Gestión económica y financiera Caso Práctico

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Villalva Pinto, Maria del Carmen

Gestión económica y financiera

Caso Práctico

Preguntas para resolver del caso:

1. Calcular las ratios definidas en la siguiente tabla:

1. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes recomendaciones operativas

Es importante hacer un análisis comparativo de las ratios de período medio de cobro y pago debido a que se espera que los días en que el cliente pague sean menores a los días en que se deba realizar pagos al proveedor, puesto que con este flujo de efectivo se espera cubrir con los pagos pendientes.

De acuerdo con los datos proporcionados en los ejercicios económicos 2014, 2015 y 2016; se determinó que, en el 2014, los clientes tardaron 98 días en realizar el pago de las facturas pendientes, mientras que la empresa debía cubrir las deudas con proveedores cada 94 días: es decir existió 4 días en que la empresa tuvo que afrontar con las deudas hasta obtener los pagos de los clientes.  

En el año 2015 la cifra de días de pago de los clientes aumento a 118, y a la par la empresa pago a sus proveedores en 105 días, es decir hubo 13 días en que la empresa cubrió con los pagos a proveedores esperando el pago de los clientes.

En el 2016 los días de cobro de los clientes disminuyo a 102 días, mientras que el plazo de pago de las deudas disminuyo a 71 días. Existieron 31 días en que la empresa estuvo que cubrir con los pagos a los proveedores esperando el retorno de la deuda de los clientes.

Los días de cobro en los tres años fueron mayores a los días de pago, lo que se podría determinar que no tienen el poder de negociación con los clientes, ya que deben brindarles mas días de crédito, adicional el poder de negociación con los proveedores es bajo, ya que durante los 3 años no pudieron hacer que los días de crédito de los proveedores sean mayores a los de los clientes.

Es importante tomar en cuenta que el análisis debe ir más allá de las dos ratios antes mencionados, para poder determinar la situación real de la empresa y poder brindar recomendaciones más acertadas a la realidad.

A pesar de que los días de cobro son mayores a los de pago, las ratios de liquidez muestran resultados positivos, en el 2014 el fondo de maniobra fue de 455, en el 2015 fue de 543, mientras que en el 2016 ascendió a 718.5; es decir que, cubriendo los pasivos corrientes con los activos corriente, aun queda un valor positivo, lo que representa que la empresa es solvente al corto plazo.  

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